本文作者:万山红投资网

“好处多多”!5000亿暴跌之后 新能源赛道发出了沉重的信号!补贴规模没有上限 至少100亿刺激 销售预测明确

万山红投资网 2022-01-12 09:42

2022年新能源赛道的第一个“大效益”其实来自于协会。

新能源赛道的不利开局突然迎来好的预期。1月11日收盘后,协会发布报告称,2022年新能源补贴政策受益巨大。根据新发布的政策,2022年的补贴规模并没有从最初预计的200万辆上限锁定,补贴将在2022年全年实施。

协会秘书长崔东树表示,新能源汽车补贴政策的放开实际上带来了巨大的增量空间,补贴金额至少增加了100多亿元。同时,协会将新能源乘用车2022年销量预测从480万辆上调至550万辆。预计2022年新能源乘用车渗透率将达到25%左右。

2022年初以来,a股新能源赛道不断被市场资金抛售。前6个交易日,a股新能源汽车赛道累计蒸发市值超过5000亿元。有分析认为,协会的最新报告可能会在一定程度上缓解市场担忧。11日晚间,美股上市的造车新势力集体大涨,LI涨超8%,Xpeng Motors涨7.3%,蔚来收涨3.8%。

新能源赛道的“巨大收益”

1月11日收盘后,乘用车市场信息协会(以下简称“协会”)发布了2021年12月全国乘用车市场分析报告,报告明确表示2022年新能源补贴政策是一个巨大的利好。

协会指出,根据最新政策,2022年将保持现行技术指标体系框架和购置补贴门槛要求不变,同时补贴规模不从原先预计的200万辆上限锁定,补贴将在2022年全年实现。随着新能源产业链规模翻倍,降低成本的能力增加,因此预计2022年底新能源汽车增量将非常强劲。

对此,协会秘书长崔东树进一步表示,新能源汽车补贴政策的放开实际上带来了巨大的增量空间,补贴金额至少增加了100多亿元,对汽车市场的拉动作用应该是极其明显的。

协会还将2022年新能源乘用车销量预测从480万辆上调至550万辆。预计2022年新能源乘用车渗透率将达到25%左右。新能源汽车数量预计超过600万辆,新能源汽车渗透率在22%左右。

协会认为,政策补贴稳定,必然推动2022年中国新能源汽车总销量大幅增长,继续保持全球50%以上的超级领先地位。

此外,协会认为,随着新能源补贴的实施,部分车型价格微调,消费心态发生变化,对新能源汽车的需求仍将受到轻微影响,但新能源汽车持续热销,且存在大量的交付前订单积压,因此大部分新能源汽车的销量不会受到下滑的明显影响。

这一表态在一定程度上缓解了市场对新能源补贴政策下滑的担忧。11日晚间,美股上市的造车新势力集体大涨,LI涨超8%,Xpeng Motors涨7.3%,蔚来收涨3.8%。

同时,协会披露了2021年12月的销售数据。2021年12月,新能源乘用车零售达到47.5万辆,同比增长128.8%,环比增长25.4%。1-12月,新能源汽车零售额达298.9万辆,同比增长169.1%,远超年初预期。

这与燃油车的性能形成鲜明对比。2021年传统燃油车零售1716万辆,同比下降6%。全年新能源汽车渗透率

其中,新能源赛道龙头——当代安普瑞斯科技有限公司鲜少上演7日连败,2022年跌幅超8.7%,总市值蒸发超1196亿元;此外,比亚迪也遭遇了六日连败,年内跌幅达10.8%。据Wind统计,2022年前6个交易日,a股新能源汽车赛道累计蒸发市值超过5000亿元。

事实上,从复盘市场的消息来看,新能源赛道的实质性负面消息并不多。或许主要担心的是2022年新能源补贴政策的下滑。

2022年1月1日,财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委联合发布《财政部工业和信息化部科技部发展改革委关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。通知明确,原则上2020-2022年新能源汽车购置补贴标准分别比上年下降10%、20%和30%。

这意味着从2022年1月1日起,国内新能源汽车补贴标准将在2021年基础上降低30%。与2021年相比,2022年纯电动乘用车300公里以下续航里程无补贴;电池续航300公里至400公里纯电动汽车补贴额度降低3900元;续航里程大于400公里的纯电动汽车补贴额度降低5400元;混动车型(含增程式车型)补贴金额减少2100元。

市场可能担心,补贴退却后,新能源车企会通过提价来转移减少的补贴。

嫁给消费者,或将打击消费者的购买热情,从而使得2022年新能源汽车销量增长放缓。

其实,在补贴政策退坡的影响下,部分新能源车企已经开启了涨价模式。2021年12月31日,特斯拉分别上调了国产车型Model 3和Model Y的后轮驱动版售价1万元、2.1万元,且特斯拉中国已经确认,涨价与新能源汽车补贴退坡有关。

1月11日,小鹏汽车公布了全系车型最新补贴后的价格,小鹏旗舰轿车P7全系上涨4300-5900元不等,最新补贴后售价为22.42-40.99万元;全新P5全系上涨4800-5400元不等,最新补贴后售价为16.27-22.93万元。

另外,一汽大众ID.4 CROZZ和ID.6 CROZZ两款纯电车型整体涨价5400元;哪吒汽车的U部分车型上调3000-5000元,哪吒V部分车型上调2000元;广汽埃安LX涨价4000元,上市新款AION S Plus较2021款涨幅在7000元以上。

1月11日,乘联会对新能源补贴政策的解读,一定程度上是回应了市场的担忧。同时,乘联会更是上调了2022年新能源汽车的销量预期,向市场释放了利好信号。

开年以来,新能源赛道下挫的另一个原因或许是机构调仓,方正证券首席市场分析师赵伟表示,2021年机构的排名战一结束,部分机构便获利了结了部分新能源、半导体仓位,为新一年排名挖掘新投资主线。

2021公募冠军:对新能源大趋势有信心

2022年以来,新能源赛道的持续下行,令部分重仓押注该赛道的公募基金遭遇了“开门黑”。

其中,落差最大的便是2021年的公募基金“冠军”崔宸龙,其管理的前海开源公用事业(005669)年内回撤幅度已达到12.31%,年内排名同类基金“垫底”。

截至去年三季度末,前海开源公用事业的前十大重仓股主要以新能源为主,亿纬锂能、比亚迪股份、宁德时代、中广核新能源分别为第二、三、七、八大重仓股,均遭遇了一轮下挫。另外,其第一大重仓股华润电力(0836.HK)年内跌幅更是接近20%。

对于基金净值的回撤以及新能源板块的调整,崔宸龙表示,尽力平复这种短期波动带来的影响,会尽量客观理性地去看待短期波动。对新能源行业或者大趋势有信心,行业和公司的基本面非常健康,并且未来的空间也是巨大的。

崔宸龙认为,新能源是一个战略性的投资机遇,不是一个战术性的投资机遇。以全世界的角度去看电动车的渗透率,现在依然在个位数的水平上,未来的空间是非常大的,电动车在加速、智能化、升级迭代的速度比燃油车要快很多,一旦产品力开始逐步的超越燃油车,越来越多的消费者会做更加理性的选择。

2020年的公募基金“冠军”赵诣则认为,2020年是新能源龙头表现得好,2021年所有的“新能源 ”公司都表现得好,但到了今年,这种局面就很难重现了,随着新能源产业链上公司的估值不断提升,股价上涨将会出现“天花板”,最终就要看公司业绩增长的情况了。

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