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海通证券一季度投资亏了15亿!券商业绩承压或成定数

万山红投资网 2022-04-27 09:41

中新经纬4月26日电 (马静)26日,海通证券发布2022年一季度报。数据显示,其营收和归母净利润为41.31亿元和10.06亿元,分别同比下滑63.09%和70.61%,基本每股收益也同比减少60.71%,这份“欠佳”的成绩单再次印证了券商一季度业绩或普遍承压。

海通证券2022年第一季度业绩情况 来源:海通证券2022年第一季度业绩报告

面对业绩的明显下滑,海通证券在报告中称,主要是受投资收益和其他业务收入减少影响。

合并利润表显示,海通证券2021年第一季度经纪业务营收和上年同期相差无几,投行业务还实现了38.02%的同比增长,但其他业务均有明显下滑。其中,投资收益一项对海通证券一季度业绩拖累最明显,亏损15.11亿元,相比上年同期下降130.50%。两融业务也表现不佳,信用减值损失为 1.20亿元,同比上年下降71.09%。同时,资管业务营收为5.4亿元,同比下降37.18%。

此外,中新经纬还注意到,受汇率波动影响,海通证券一季度汇兑收益亏损1.30亿元,同比下降幅度高达374.21%。

海通证券这份略显艰难的成绩单和已发布一季报的上市券商情况类似。

截至4月26日发稿,已有中信证券、招商证券、海通证券、国元证券、华西证券等5家上市券商发布一季度报。数据显示,这5家券商营收均出现下滑,国元证券和华西证券这两家中小券商归母净利润甚至出现亏损,同比上年由盈转亏。且相同的是,这5家券商业绩不佳的主要原因均为投资业务拖累。

多个机构的非银分析师在近期研报中指出,受今年一季度资本市场波动加剧影响,证券业一季度业绩将整体承压。

从券商板块的行情来看,截至4月26日,申万二级行业指数证券Ⅱ累计下跌4.2%,跑输沪深300指数3.39个百分点。上周(4月18日至4月22日),券商板块再度呈现普跌,板块平均PB(市净率)最高为1.31倍,最低为1.27倍,最高及最低环比、同比均走低。

谈及券商板块业绩承压的原因,中邮证券非银分析师王泽军团队表示,今年以来二级市场表现低迷,投资者风险偏好降低,资金观望情绪浓厚。Q1上证指数、深证成指、创业板指均有较明显下跌,成交额小幅上升,总成交58.4万亿元,同比增长6.7%,主要原因或为上市新股增多,整体市场规模扩大下的股基成交额提升,但幅度有限,难以对传统经纪业务贡献业绩增量。代销方面,受市场影响,基金新发规模下降,券商营销难度较大。

王泽军认为,行业上来看,券商业绩或整体承压,若市场开始修复上行,则有望提振整体板块。他还在研报中指出,个股上来看,极可能出现业绩分化的局面。在近期市场震荡下行的大背景下,不同公司自营业务收入的表现差异与公司投资收益和公允价值变动收益差异较大。另外,头部券商的衍生品业务能力较中小型券商更强,在抗风险波动方面及结构性行情下的盈利能力更强。此外,科创板今年来新股屡次破发及投资者弃购的现象屡见不鲜,跟投制度令券商主动或被动地承担了类投资收益的风险,新股上市的不同表现将直接影响公司业绩,造成进一步业绩分化。

安信证券非银分析师张经纬和东兴证券非银分析师刘嘉玮则都提到,监管层发声稳定市场,有助券商板块估值修复。

张经纬认为,监管层再次传达积极信号,并鼓励社保基金和保险资金等长期资金加大对A股配置,有望改善当前市场做多信心不足和增量资金不足的情况,从而提振A股市场。对于券商板块而言,一季度自营和资管表现可能显著拖累季报,短时间市场流动性有望边际改善,可能推动券商基本面边际改善。

刘嘉玮则表示,市场企稳是证券板块估值修复的重要前提,监管表态有助于提振投资者信心。此外,期货市场的完善对于持续扩大期货业务布局的证券行业也大有裨益,各类期权、期货产品在投资体系中的运用有望在更好锁定收益的同时扩大盈利空间,进而提升证券公司在市场波动中的经营稳定性。(中新经纬APP)

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