本文作者:万山红投资网

独家| 600多位投资者签约!信托赎回计划发布 受益权转移或更好的退出机会

万山红投资网 2021-12-31 09:40

如此大规模的信托受益权转让在整个金融市场都是罕见的,这也意味着经过两年多的等待,安信信托对自然人投资者问题有了明确的解决方案。

距离12月24日安信信托发布《关于上海维安投资管理有限公司受让安信信托自然人投资者信托受益权的通知》(以下简称《通知》)已经过去了一周。

《国际金融报》年12月30日,记者从内部人士处获悉,伟安公司收购安信信托自然人投资者信托受益权最新进展。据悉,在12月28日至30日的三天时间里,已有600多名投资者完成了转让协议的签署,1100多名投资者预约等待协议的签署。

有业内人士告诉记者,如此大规模的信托受益权转让在整个金融市场上并不多见,这在一定程度上意味着,经过两年多的等待,安信信托的自然人投资者问题有了明确的解决方案。

那么,具体来说,个人投资者在做出相关选择时应该考虑哪些因素呢?赎回比例的相关情况如何?

维安受让信托受益权

《通知》显示,安信信托收到上海伟安投资管理有限公司(以下简称“伟安公司”)的函件。函称,为维护社会稳定,遵循相关部门化解安信风险的精神,经审慎研究,伟安公司将于2021年12月28日至2022年1月28日转让安信信托自然人投资者持有的合格信托受益权。

具体而言,按照国家金融管理部门打破刚性赎回的政策取向,受让方案兼顾公平,综合考虑投资者存续项目规模和过往收益,适当偏袒中小投资者。

根据自然人持有的单一信托受益权的主体规模,建议分为四个等级,以固定比例累进计算报价。四个档次分别是:1000万元以上、600万元以上-1000万元以下、300万元以下-600万元以下。

转让受益权近五年赎回收入总额超过150万元(含)的,从报价中扣除一定比例的赎回收入。

安信信托指出,自然人投资者风险缓释是安信信托整体风险处置工作的重要内容。自2019年公司风险暴露以来,虽然采取了多种综合催收方式,但效果并不显著。目前信托计划标的资产大部分已经严重逾期,预计损失较大,资金清收需要较长时间。

“考虑到公司信托计划标的资产状况和回收周期的不确定性,威安公司的转让计划价格合理,支付周期明确,是投资者尽早退出、避免扩大损失的较好方式。”安欣笑呵呵的说道。

兑付比例相关情况

记者注意到,今年7月,安信信托发布了包括《非公开发行股票预案》在内的多份公告。

相关信息显示,安信信托将向上海迪安投资管理有限公司(以下简称“迪安”)进行非公开发行,募集资金90.13亿元,增资扩股。

知情人士告诉记者,《通知》发布后与个人投资者相关,每个文件的具体支付比例目前是基于各方一对一沟通。从迪安、威安的设立来看,是专门为安信信托的重组而设立的。可以说,相关部门在制定安信重组方案之初,就充分考虑了安信整体风险处置的需要。

“金融机构的风险处置应该从最终损失的角度来保证整体的公平性。在整体资源有限的情况下,对过往投资收益较多的客户,将给予进一步的转让折扣。”那人说。

具体来说,7月22日成立的伟安的股东有信保基金、上海电气、上海机场、上海郭盛、上海国际。伟安和信保基金、上海电气、上海机场、上海郭盛和上海国际共同出资成立了该机构

据相关媒体报道,安信信托投资人微信群中流传的一份赎回计划如下:在即时情况下,投资金额不足300万元,赎回比例为80%;300万元至600万元之间,赎回比例为70%;60-1000万之间,支付比例为60%;超过1000万元支付50%。

在长期情况下,记者注意到,如果投资金额在300万元以下、300万元至600万元之间、600万元至1000万元之间以及1000万元以上,赎回比例分别为90%、85%、80%和75%。

投资者如何选择

有多年经验的三方财富从业者李琳(化名)告诉记者,预计后续会根据具体项目情况制定具体方案和操作细则。目前确认自然人折价退出。之前如何支付利息或者部分本金,要看后来的情况。

李琳说,总的来说,提出的方案有两个特点:一是按统一规则计算;二是“折价”受让,受让比例有望更高,以满足绝大多数投资者的诉求。

那么,从目前的情况来看,个人投资者的选择主要取决于哪些因素呢?

李琳告诉记者,对于有明确底部或明确业务解决方案的项目,赎回比例可能会更高。此类业务的投资者不选择本次转让,也可选择按照原信托合同继续执行。

“但考虑到安信信托业务的复杂性,且涉及的业务多为房地产股权投资,在当前环境下,恢复周期长,不确定性较大。建议大部分中小投资者选择接受这个转让方案。”李琳进一步指出。

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而对于金额超过1000万元的投资者,可以根据对自身投资项目的详细情况,酌情选择远期兑付或者继续执行原信托合同。”林立表示。

林立对记者坦言,如此大规模的信托受益权受让从整个金融市场来看较为罕见,这也在一定程度上意味着经过两年多的等待,安信信托的自然人投资者问题有了较为明确的解决方案。

诉讼方式是否可行

值得注意的是,记者采访了解到,此次维安受让的受益权包括此前被监管开出罚单的违规项目。从受让角度来看,属于第三方的报价行为,与安信信托是否被行政处罚没有关系。

那么,违规项目的自然人投资者是否可以通过诉讼方式进而获得赔偿,而不用承担损失呢?

对此,有分析人士认为,安信信托在前期经营中存在某些违规行为,投资者可以通过司法途径主张安信信托的法律责任。但从《九民纪要》《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》等一系列法律法规来看,打破刚兑已经是一个不可逆的趋势。

“此外,违规行为和投资损失之间并不一定存在因果关系,即便证实存在因果关系,还有过错比例分担、诉讼费用等问题,最终判决结果对投资者而言也有可能并不比维安提供的方案更有利。”该人士进一步指出,这也是投资者在做出选择时需要考虑的因素。

在该人士看来,因为安信信托涉及项目众多,风险处置情况较为复杂,司法审理时间一般相对较长,很可能长期无法有最终定论。对于个人投资者,在诉讼过程中投入的时间和精力也是巨大的隐性成本。

记者了解到,此前也有个别自然人投资者起诉安信信托,但以败诉告终的情况出现。

一位不愿具名的信托公司从业人士告诉《国际金融报》记者,整体来看,市场情况处于不断变化的情况中。回顾2021年,对于信托公司来说,需要面对的情况包括地产额度和融资类额度双双受限、金融同业通道压降至零,而随着地产市场风险的逐步暴露,表内外风险资产的处置也被提上日程。

具体来看,该人士指出,信托公司可以在贷后管理工作中对风控措施执行情况进行梳理,涉及不动产抵押的,了解抵押手续办理情况、抵押率变化,市场流动性情况等;涉及到项目公司股权质押的,适时收集、整理相关公司信息;涉及保证担保的,及时了解担保主体的资信情况变化。

记者 吴林璞

编辑 姚惠

责任编辑 孙霄

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