本文作者:万山红投资网

ETF日报:上半年低位蓝筹板块较为确定 与基建、地产密切相关的家电ETF、建材ETF可能走出独立市场

万山红投资网 2022-01-11 08:55

供稿人:国泰基金

1月10日,今天市场终于企稳反弹。上午电鑫、白酒等权重股低开,但随后反转拉升,市场顺利转红。收盘时,上证综指上涨0.39%,创业板指数微跌0.04%,沪深300指数上涨0.45%。就行业而言,农业、林业、畜牧业和渔业、煤炭和医药领涨,电力、军事和钢铁领跌。

a股全天成交额1.05万亿元,有所减少。相对积极的信号是,全市场3000多只股票上涨,市场情绪良好。此外,北行资金净流入47.58亿元。

近期市场疲软主要来自两大因素,内部因素是估值分化资金调整导致市场结构脆弱,外部因素是美国国债实际收益率快速跃升,导致全球流动性预期收紧。今年之后的市场走势和去年春节之后有些类似。

但今年a股盈利基本不错,整体估值合理,政策优势没有改变。在节奏上,随着地方会议的逐步召开和年度工作安排的确立,市场有望逐步企稳。而随着全国两会的预期升温,有望推出春季躁动行情。

2022年投资需要更加注重均衡配置。上半年海外流动性收紧,国内稳增长政策力度较大,宏观环境较为明朗,一些去年弃用的低端蓝筹板块较为确定。尤其是与基础设施和房地产密切相关的家电ETF(159996)和建材ETF(159745),有继续走出独立市场的可能。此外,金融ETF(510230)和证券ETF(512880)在市场交易活跃度高、经济企稳回升的预期下也有机会表现。

猪周期下,养殖板块也迎来左侧布局机会。今日水产养殖ETF(159865)上涨5.03%,自去年8月以来底部反弹已超过30%。元旦猪价“旺季不旺”后,上周猪价下跌加速。据猪易通数据显示,1月9日,境外三元猪均价为14.4元/公斤,较前一周下跌10.2%,跌幅明显扩大。

参照生猪行业协会监测场可育母猪存栏量(2021年7月达到峰值)和新生仔猪数(2021年9月开始略有下降),生猪供应高峰可能出现在2022年3-5月。另一方面,养殖端,尤其是屠宰节奏更为灵活的散养户,形成了明确一致的预期。由此带来的是减肥透支的短期供给,猪价“双探底”来临。

因此,2022年一季度,产业端可能会再次遭遇猪价加速下行的趋势,但去产能有望快速发酵,因此提前安排部分资金。但需要注意的是,目前行业仍处于深度亏损阶段,猪周期仍在左侧。养殖市场有阶段性调整的可能,投资者最好逢低分批布局。

此外,新冠肺炎测试概念今日再度爆发,生物医药ETF(512290)上涨2.02%。上周,天津确诊多例奥米克隆病毒感染病例,现在所有新冠肺炎核酸检测已经启动。河南、Xi、深圳、天津等多地出现新冠肺炎零星疫情,防控升级。新冠肺炎对检测、防疫材料、药品和疫苗的需求增加了。

生物制药行业本身的整体估值并不昂贵,但机构头寸集中在医疗服务和设备的几个热门领域。铼

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