本文作者:万山红投资网

真的换位置了!部分公募明星前期开始远离热门股 下一步引人关注

万山红投资网 2022-01-14 08:57

来源:紫石堂

作者|艾艾

编辑|常远

近两年占据风头的新能源板块,年初至今没有复苏。

在这个过程中,基金经理的态度是什么?

看了年初以来基金经理给投资者的信,真实操作更有说服力。

从1月12日的净值表现来看,部分明星基金经理明显调整了仓位。

当日,新能源股大涨,但此前持有重仓新能源股的部分基金净增长量明显低于预期。

这可能会让一些市民松一口气,但仍有一些投资者不满意。

意外反弹的背后,基金经理在做什么?

01

老将灵活缩减汽车产业链?

2021年20强基金中,信达澳银周期性动态反弹最弱,仅为0.35%。此前,第三方平台估计其当日涨幅应该接近2%。

根据基金三季报十大尴尬股的表现来看,相关股票对净值的贡献至少可以推高净值0.87%左右,也超过了基金的实际涨幅。

从这个角度来看,基金很可能会调整仓位。

信达澳洲循环动力混合基金由曾和李管理。前者(下图)是一位有近20年投资研究经验的老将。毫不奇怪,他们的基金已经改变了立场。

从基金三季报十大尴尬股来看,持仓主要在汽车产业链,包括汽车、汽车零部件、化工、石化、房地产、家电、农林牧渔、环保。尤其是赛车轮胎,三季度末持股比例超过12%,后续自然要进行调整。

此外,在基金历史上,持仓也发生了实质性的变化。比如在2021年2月的季报中,基金一度持有大量周期性股票,三季度转投逆周期、偏增长、偏消费的周期性股票。

因此,基金再次调整并非不可能。

然而,该基金前十大尴尬股约占总净值的45%。如果除了前十之外,还有隐藏仓位大幅下降的“雷票”,也不能排除基金实际换仓的事实。

02

刘长昌的“小弟”降低了他的技术?

还有一只基金持仓增长和业绩更强,也可能大幅改变持仓。是华安动态灵活配置基金。

去年,华安基金最炙手可热的新人是被称为“抄写员艺术家”的刘长昌。

事实上,从2021年全年业绩来看,华安动态灵活配置的收益率高于刘长昌的代表产品华安文化体育健康基金。

该基金由姜伟管理,姜伟曾在国泰证券和华宝兴业担任研究员。他于2011年6月加入华安基金,比知名的刘长昌晚了近一年。

从这个角度来看,资历比较老的姜伟可以算是华安基金中刘长昌的“小弟”。

Wind数据显示,该基金2021年涨幅超过73%,成为全市场前15名。

1月12日反弹日,第三方平台对基金的预估涨幅约为3.8%,实际涨幅不到2%。

在成长股反弹的日子里,不及预期,只是因为——被调走了。

季报显示,基金三季报整体配置倾向于科技成长和高端制造方向。从十大尴尬股来看,有四只电力设备股,包括最受欢迎的电池和光伏设备。此外,还有两个有色金属股,两个电子股和一个医药和计算机股。

从年初以来基金第三季报的尴尬股表现来看,估计组合带来的跌幅明显小于基金的实际跌幅。考虑到基金的尴尬

增长轨道投资能否持续?

目前,市场上有很多关于成长和价值的讨论,以及跟踪投资的方式。

有人认为价值风格短期内可能通过一定的估值修复,但一年甚至更长时间后,优质成长股将继续大放异彩。

部分基金经理也对部分高端制造业和科技发展方向表示持续乐观和坚定信心。

部分增长、部分赛道的投资能否持续?基金经理会宽松吗?也许值得一看。

本期主编倪净

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