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首批北交所基金开始开仓!

万山红投资网 2021-12-20 14:22

来源:中国基金报

北交所正式开市已经一个多月了,近期北交所前8只主题基金净值出现波动迹象,意味着这些基金已经开始开仓。但各种基金的开仓节奏并不一致,有的快而积极,有的慢而谨慎。

与此同时,公募基金对北交所上市公司的研究频次也明显增加,尤其是头部基金公司更为活跃,新能源、TMT、生物医药、消费升级等领域备受青睐。

在业内人士看来,北交所具有特色体系和估值优势,尤其是“专业化、新颖化”等优质标的估值尚未体现,战略配置性价比较高。选股时,不仅要强调个股的成长价值,还要注意个股现金流的稳定性。

首批北京证券交易所主题基金开仓。

据Wind统计,截至12月17日,北交所首批8只主题基金成立不到一个月,净值有不同程度的波动。其中,E基金北交所和南北交所净值跌幅最小,自11月23日成立以来跌幅不到1%,广发北交所、华夏北交所创新型中小企业净值自同日成立以来跌幅超过1%,汇添富北交所创新型交易所净值自成立以来跌幅超过2%。此外,万家北证券交易所成立以来净值下跌超过3%,其中汇轩两年开盘,大成北证券交易所两年开盘,嘉实北证券交易所两年开盘。

净值表现分化的背后,更多体现的是基金开仓节奏的差异。

以E基金北交所为例。基金成立以来,周净值涨幅或跌幅均在0.1%左右。可见基金开仓步伐缓慢,股票仓位较低。但嘉实北交、大成北交净值自12月以来波动明显。比如12月6日和8日,前者净值分别下跌1.14%和上涨1.08%,后者净值分别下跌0.92%和上涨1.02%,新三板做市商指数分别下跌2.19%和上涨0.84%,新三板指数分别下跌0.7%和上涨0.02%。此外,截至12月10日那一周,万家北交所汇选固定净值两年下跌3.28%,新三板造市指数那一周下跌1.91%。可见这些基金都选择了快速开仓,仓位也不低。

合同约定,封闭期内,投资8只基金股票(含存托凭证)占基金资产的比例在60%至100%之间,其中投资北交所股票的比例不低于非现金基金资产的80%。

在一位业内人士看来,北交所具有一些特殊的制度优势,如投资期限较长的机构投资者、先推荐后直接投资的制度、绿鞋战略配置特殊优势的分配制度、差异化税收优惠制度、转板制度等。同时估值仍有优势,与科创板、创业板相差甚远。尤其是“专业化、新颖化”等优质标的估值尚未体现,战略配置性价比较高。

基金积极调研北交所上市公司。

自北交所成立以来,在北交所公开募集基金中调查上市公司的频率也明显增加,尤其是头部基金公司更为活跃。其中,新能源、半导体、TMT、生物医药、消费升级等领域备受青睐。

比如11月17日,大成、广发、E基金、嘉实、招商局、南方、汇添富、华夏、万家等9家基金公司联合调查了为锂离子电池提供负极材料和正极材料的出卖,其中包括北交所主题基金首批8家基金公司。值得一提的是,出卖也是北交所市值最大的上市公司。当天,上述9家基金公司还集体调查了市值同样靠前的光伏、半导体行业晶硅生长加工设备供应商连城数控。此外,除了GF基金和招商基金,上述7家基金公司也在12月9日对科达自动化进行了调查。除E基金和招商基金外,上述7家基金公司分别于11月26日和25日对金豪医疗和德瑞锂进行了调查。此外,广发、华夏、万家于11月18日对陈星科技进行调查,汇添富于当日对桐乡科技进行调查,E基金对森轩医药进行调查。华夏、南方、嘉实等对依桐航天的研究;广发、万家等公司调查了朱老六,广发、东吴也调查了利通科技。

值得一提的是,11月以来,北交所多家上市公司被两家及以上基金公司调查。如创源仪器分别于12月15日、12月8日、11月17日、11月9日迎来华夏、嘉实、郭芙、景顺长城、大成、交通银行、鹏华、中邮企业等20家基金公司的密集调研。11月29日、16日,通惠电子迎来了对嘉实、广发、汇添富、兴全、鹏华等15家基金公司的调查。12月1日、11月17日,晶科技迎来了、惠安、金源顺安、中融、万家、东吴、光大保诚、中信建投、新华、汇丰金信、中国人寿证券等11家基金公司的调研。12月1日和11月18日,智信电子分别迎来了国联安、融通、嘉实、中国人寿保险、红塔红土、万家、星河、光大保诚、中邮创投等9家基金公司的调查。12月13日,龙珠科技迎来对嘉实、广发、宝盈、中国人寿安全等基金公司的调查。11月26日,中国人寿保险也对该公司进行了调查。

一位权益基金经理表示,北交所以制造业和TMT行业为主,占比接近70%。在产业升级和制造强国的条件下,专业化和创新将为北交所赋能。专业化、专业化、创新是具有专业化、精细化、专业化、新颖化特征的企业。制造强国、补链强链可能成为下一阶段市场的长期主线。另外,在选股时,在强调个股成长价值的同时,也会关注个股现金流的稳定性。

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