本文作者:万山红投资网

1020亿私募业绩竞争激烈 本次私募可能以两只牛股夺得年度冠军!

万山红投资网 2021-12-22 08:56

102家百亿私募业绩的竞争变得异常激烈。这新几百亿的定向增发还是两只牛股获得了年度总冠军!

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2021年市场结构性牛市特征明显,成长股主导的小票风格快速切换,无疑是数百亿私募的一大挑战。但今年的市场也促成了私募行业的大发展,102家百亿私募,使得百亿私募的排名战更加激烈。

从目前的数据来看,1020亿私募中,有85家展现了自己的成绩,今年平均收益13.86%,其中260亿量化私募今年平均收益21%。今年数百亿私募股权冠军会花在谁身上?

冲积资产依靠两只大牛股,或者已经获得了数百亿的私募股权头衔。

临近年底,一年一度的数百亿私募冠军争夺战进入白热化阶段。

虽然今年市场整体保持区间波动,但年内仍有800亿私募获得正回报。值得注意的是,由于今年百亿私募俱乐部的快速扩张以及今年结构性市场的叠加,百亿私募的表现明显分化。例如,在私募网统计的数百亿私募中,有17家主观长期私募亏损,其中9家百亿私募今年亏损超过5个点。

私募网数据显示,在102家百亿级私募中,截至2021年11月底,有71家百亿级私募,有3款以上产品在运营,业绩更新,平均收益15.68%,正收益占比76.06%。其中,22家百亿级私募今年前11个月平均收益超过20%;收入超过50%的私募有两个上百亿,最高收入超过80%。冲积资产、郑源投资、轩辕投资获得今年百亿私募战略业绩前三名。

进入新增数百亿定向增发的冲积资产,今年以来已盈利82.94%,在百亿定向增发榜单中排名第一。据了解,冲积资产成立于2014年,但直到2020年11月才在基金业协会注册备案,今年第四季度规模超过100亿。根据上市公司三季度披露的持仓情况,冲积资产三季度持有*ST德信90.97万股,为三季度新进。从*ST德信的股价来看,该公司是最贵的ST股,自6月30日以来股价上涨超过228.76%。此外,冲积资产还持有北交所股票“背叛”257.36万股,公司股价自6月30日以来累计上涨超过130%。

图片:摄图网_500635926

在百亿私募榜单中,私募的主观长期策略以今年69.62%的收益位居第二。从持股历史来看,郑源投资很少参与消费医药等个股,专注于新技术和顺周期行业。由于公司连续几年保持较高的收入水平,今年郑源投资的管理规模已超过100亿元。

在百亿私募榜单中,元投资营收排名第三。公司的核心战略是积极交易股票投资,以二级市场股票投资为重点,深化“私募”领域,延伸发展中交所、港股市场、新三板投资等各类产品。公司的事件驱动战略产品也多次上榜前十。

从近期市场来看,市场仍以成长股和小盘股为主。前期,热循环板块持续回拉,

今年的结构性市场也导致了数百亿量化私募的快速扩张。私募网数据显示,截至12月10日,量化私募有26家,数百亿,占总数百亿私募的25.74%。值得注意的是,由于量化私募指数增强产品今年表现优异,260亿量化私募今年不仅实现了正回报,而且今年还实现了21%的平均回报。今年以来,百亿私募榜单前十名私募中,有六家是量化私募。

从数据来看,百亿量化私募的第一名是史明投资。今年以来,截至11月底,史明投资以41%的营收再次夺得量化私募冠军。值得注意的是,今年以来,史明投资深陷股权纠纷。经过两个月的比赛,最近终于尘埃落定。史明投资股权纠纷的主角之一李硕已辞去公司总经理和市场部负责人的职务。玉娟负责史明投资的投资,并兼任市场部负责人,成为名副其实的公司控制人。此外,为了稳定团队,史明投资还将在三年内派发近1亿元奖金。公司与核心投资研究人员签订了三年的锁定合同,奖金不是一次性的,而是分三年发放。

聚冠投资作为新增数百亿量化私募,截至今年11月底,已实现盈利38.21%,在百亿量化私募榜单中排名第二;仪式投资以37.26%的年收入排名第三。

值得注意的是,量化私募在今年9月下旬遭遇连续回撤,直到11月量化私募的超额收益才逐渐回归。私募网数据显示,今年有26家百亿级私募不仅实现了正回报,与同期百亿级私募整体平均业绩13.86%相比,还增长了近7个百分点。

今年,量化私募总规模已突破万亿元大关。业内有一种说法,管理规模是量化私募基金的“死敌”,基金规模过大会造成

整个市场剧烈波动,同时由于赛道过于拥挤,后续超额收益可能降低。另外,由于量化私募的投资策略受到市场容量的限制,规模的快速扩张会导致量化模型承受较大的压力,最终可能导致模型失效。为了使超额收益不出现较大的回撤,不少百亿量化私募纷纷以控制规模来应对,部分私募更是纷纷封盘500指增产品。

  对此厚石天成总经理侯延军告诉《每日经济新闻》记者,每一种股票策略都只能赚取其内外逻辑范围内的钱,就好像最近的流行语“你赚的钱不会超出你的认知”是一个道理,这样就很好理解每年为什么不同的策略各有优势了。比如今年股票市场全年来看还是震荡为主,并没有显著的向上趋势行情。那么股票多头自然不易获利。而量化策略大部分是赚取非β收益,追求的是无论市场牛熊均可稳定获利的能力,自然而然业绩相对突出。所以投资人应该充分了解每种策略的底层逻辑,根据自身的情况选择适合自己的基金。

  私募排排网基金经理胡泊则表示,从今年宏观整体经济环境来看,疫情之后的经济复苏不均衡,同时流动性充沛,所以对中小市值的股票更友好,而不利于核心资产。因此在这种情况下,市场表现出很强的结构性特征,导致主观股票多头策略私募的业绩差异比较大,尤其是偏向传统的消费和医药这种蓝筹型的私募表现不及预期。相对来说,量化策略大部分是做指数增强,而且对标的500指数今年来的表现也比较好,同时量化本身策略的超额收益稳定性又比较高,所以导致量化整体的业绩会比主观多头要好。

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