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市民为什么不赚钱?最新研究报告:近四成市民持有基金不到一年 六成基金经理预计明年回报不到10%

万山红投资网 2021-12-22 08:56

财联社(深圳,记者沈书鸿)讯,今日,蚂蚁基金与43家基金公司发布《2021基金经理千次调研报告》。报告调查了1.2万名基金投资者,发现44%的受访者表示会通过中长期投资获得未来20%以上的收益,只有约25%追求短期更高的收益。

同时,约有35%的受访者反映过去持有基金不超过6个月,约有39%的受访者持有基金超过一年,与基金经理建议的至少持有一年相差甚远。对于亏损,59%的亏损市民认为主要原因是市场整体走势的影响。此外,他们认为基金经理投资标的选择不正确、仓位调整不及时、盈利不及时止损、持有时间短、资产配置不均衡、追涨杀跌、交易频繁也是造成亏损的重要因素。

此外,基于过去一年累计对100多位基金经理的数千次调查,本报告结果显示,75%的权益类基金经理认为2022年a股市场将实现正回报,60%的基金经理预计回报区间为0-10%。其中,科技和制造业的表现最为令人期待。对此,基金经理建议投资者适当“降低收益预期”、“树立中长期持有心态”、“达到投资目标后适当止盈”、“均衡配置、定投”等。

35%的市民持有基金会不到半年。

2021年11月,蚂蚁基金对公募基金123位基金经理和蚂蚁基金近1.2万用户进行了问卷调查,结合过去一年对100多位基金经理的数千次调查,形成了《2021基金经理千次调研报告》。

报告显示,44%的受访者表示希望通过中长期投资获得未来20%以上的收入,只有约25%的受访者追求短期内更高的收入。

在基金会评选的核心考量中,受访者选择的前三位分别是历史收益、整体资产配置和当下热点话题,反映出不少市民在基金会评选过程中仍存在追涨追涨、追逐热点的行为。

至于市民投资基金最麻烦的几点,前三是基金产品太多,难以选择,无法理解,没有时间学习和买卖。

“上述数据反映了市民在选择产品和交易机构方面的显著需求,这可能意味着2019年开始的公募基金投资业务仍有很大的发展空间。”报告指出。

同时,约有35%的受访者反映过去持有基金不超过6个月,约有39%的受访者持有基金超过一年,与基金经理建议的至少持有一年相差甚远。

当持有基金出现亏损时,约47%的受访者表示会等待反弹后再卖出,而31%的受访者会在亏损10%以内止损,其余22%的受访者只有在亏损超过10%时才会选择卖出。

针对“市民不赚钱”的问题,59%的受访亏损市民认为,其基金收益为负的主要原因是市场整体走势的影响;35%的市民将亏损归咎于基金经理投资目标错误、转仓不及时。

此外,他们认为未能及时止盈、持有时间短、资产配置不平衡、追涨杀跌、交易频繁也是造成亏损的重要因素,分别占34%、23%、22%、18%和9%。

从基金经理的角度来看,他们认为追涨杀跌、日内交易、持有时间短等非理性投资行为是导致个人投资者收益低于预期的主要原因。这也意味着教与陪还有很长的路要走,基金公司也需要为投资者提供更多的服务。

接受调查时,基金管理人建议基金管理人

展望明年上半年,超六成基金经理不抱悲观预期,整体态度谨慎乐观。超过80%的受访基金经理认为,我国公募基金市场仍处于“高速增长期”,随着我国宏观经济的发展和资本市场的进一步改革,公募基金将在维护和增加居民财富方面发挥更加重要的作用。

对于2022年上半年的货币政策走势,53.7%的基金经理认为会相对宽松,另有38.2%认为会保持中性和稳定。

权益方面,75%的权益类基金经理认为2022年a股市场将实现正回报,60%的基金经理预计回报区间为0-10%。其中,科技和制造业的表现最为令人期待。

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  6成受访的基金经理认为,基本面的微观盈利提升是2022年上半年 A股的主要驱动因素,其次是宽松的货币环境(约"45%),其余选项如估值抬升、外资流入等获得的投票不到20%。

  对于明年上半年债券市场的整体行情,偏债型基金经理更多持中性观点。在中国经济基本面向好等因素支撑下,76.5%的债券基金经理认为,外资增配中国债券的趋势将延续。此外,固收+债基的前景被持续看好,认为会平稳发展或继续走热的占主流。

  此次调研中,ESG基金的发展可持续性也得到近7成基金经理的认可。虽然受访基金经理中发行过ESG基金的仅9%,但有18%的基金经理明确表示,会考虑发行ESG基金,另有62%的基金经理将密切关注市场情况再决定是否发行。

  伴随宏观经济的平稳发展和资本市场改革的持续推进,基金经理对行业发展潜力保持乐观。虽然截至12月初,我国公募基金规模已超24万亿元,但居民财富中配置公募基金比例极低,81%的受访基金经理认为,我国公募基金市场目前仍处于高速成长期。

  关于公募基金的未来发展,数字化的价值被广泛看好。42%的基金经理认为,金融科技带来了全面数字化营销的价值,另有24%认为其对行业从卖产品到服务化转型起到助推作用,买方投顾服务模式初现。对基金经理自身而言,约6成受访者反馈,数字化线上渠道在加强投资者教育、投资理念分享和投资者陪伴等方面发挥着重要作用。

  关于对个人投资者明年上半年持基心态和投资行为上的建议,受访基金经理提及最多的词是“降低收益预期”、“树立中长期持有的心态”、“达到投资目标后可以适当止盈”、“均衡配置和定投”等。

  “经历了近三年结构性行情之后,个人投资者的收益预期相对较高。市场短期表现难以预测,板块轮动和表现分化加剧,个人投资者应采取理性的行为和心态来应对市场短期的不确定性。”该报告称。

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