本文作者:万山红投资网

视频回顾|沈大力与李小嘉对话:智联全球资本与中国小微企业创新

万山红投资网 2021-12-23 08:55

由VS Partners联合英国《金融时报》举办的以“全球投资范式重构”为主题的首席投资官论坛于2021年11月26日在上海成功举办。这是中国私人全球资产配置公司和全球一线媒体发起的首次国际买家峰会。现场,霍尼韦尔全球高增长区总裁沈大力与滴灌集团创始人李小嘉畅谈,为大家带来“全球资本与中国小微企业创新的智慧链接”主题,李小嘉结合自己在滴灌方面的工作经验,与大家分享数字化如何推动全球资本对小微企业的投资,以及小微企业的发展机遇。

中国的数字化发展是促进小微企业投资的最佳时机。

作为港交所集团的前首席执行官,李小嘉开创了许多科技创新和平台创新,如港交所的沪深港股通。不过,考虑到目前的环境,沈大力认为,在李小嘉成立滴灌集团过程中需要克服的挑战可能比他管理港交所时面临的挑战更大。他想请李小嘉谈谈成立滴灌集团的初衷。

李小嘉提到,中国的小微企业是经济发展的基石,但他们无法获得足够的资本融资。然而,投资者与全球资本的资源并没有产生回报,所以他希望找到一种方法来帮助双方解决这一困境。在李小嘉看来,得益于中国的数字化,解决这一困境的最佳时机终于到来。

那么李小嘉如何识别值得投资的小微企业,让全球资本触碰到中国的这些小微企业呢?李小嘉对此的回答是,滴灌是在做实实在在的投资,类似于股权投资,即产品本质上是股权,但在执行和形式上也是收益分成合同。“我们提前定义一个小微企业的收入水平,然后通过节点企业系统进行投资。”李小嘉补充道,“这样,就投资者的实际法律关系而言,被投资者只是通过商业合同按照一定比例参与收益分享。”

数字化帮助投资者识别可投资企业。

对于李小嘉提到的收益分成合同,沈大力非常好奇李小嘉采取了哪些创新来实施,实现收益分成,获得收益分成。“我们只投资收入通过数字化方式被节点企业控制的小微企业,节点企业可以包括大型平台公司。”李小嘉回答,“我们可以通过品牌企业去接触小微企业和加盟商,然后连锁品牌企业负责获取日常收入。”

李小嘉进一步补充说,在预评估小微企业资质时,评估标准之一是能否实现数字信息连接和捕捉,即选择那些业绩最好或风险较低或透明度较高的企业进行投资。但最重要的部分是持续配置,初始配置是在考虑每个企业的投资价值有多大之后,再分散这些投资,通过数据分析和自我学习不断调整组合中的资金配置。

投资小微企业符合政府政策和发展理念。

沈大力提到,李小嘉投资小微企业的最佳组合符合中国政府支持小微企业的政策和发展方向。在这方面,李小嘉解释说,他们这样做的初衷不是为了迎合官方的倡议。然而,这个项目符合政府的倡议和发展理念,为小微企业提供支持,创造最佳回报。“投资者一旦投资这些小微企业,每天都能收到这些小微企业的现金流,所以很快就知道项目的日常执行情况。”李小嘉进一步补充道。

李小嘉认为,他们通常会关注业务本身和两个数字:收回投资成本需要多长时间?生意能维持多久?另外,滴灌是一个组合配置系统,是一个组合。投资组合中小企业之间的相关性极低,风险高度分散,回报非常高且高质量。

以及AI和数据分析来优化分布。

沈大力认为,让全球资本参与进来是一件非常令人震惊和创新的事情。但是滴灌进入中国市场非常困难,因为国内透明度还有提升空间。李小嘉回应称,滴灌计划可以在农历新年前初步部署第一批100家门店,然后从100家到10000家到10000家,这是一个百万级的计划。

关键是,未来每一笔投资都将与一个新交易所挂钩,在二级市场提供流动性和价格发现。这样,我们就可以通过日常数据知道回收的增量资本,从而快速重新分配,提高资本效率。同时,我们可以知道每个小商店发生了什么,便于后期研究,并将研究结果反映到下一轮研究中。李小嘉对此进行了总结,“所以这是一个学习的过程,而AI学习也可以优化分布。”

对话最后,沈大力还认为,李小嘉提到的AI和数据分析以及可收集的数据,未来将是一个巨大的平台,期待看到滴灌未来的发展。

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