本文作者:万山红投资网

首批基金一季报出炉 国投瑞银施成2000字小作文谈新能源 汇丰晋信陆彬:Kill the virus.Beat the market.

万山红投资网 2022-04-20 08:52

  继中庚基金丘栋荣、汇丰晋信基金陆彬后,国投瑞银基金施成也发布了一季报。

  施成的持仓整体变动情况不大,合盛硅业、西藏矿业、晶瑞电材跌出前十大重仓,华友钴业、北方稀土、新安股份新进前十大重仓。

  施成2000字小作文谈新能源

  施成表示,在全球推进碳中和、碳达峰的背景下,新能源目前对供给的拉动有限,传统能源的资本开支出现大幅回落,在未来较长的时间里,全球能源供需可能都存在紧张情况。

  目前的市场矛盾有两个,一是中国长期结构转型和维持短期经济增长之间的矛盾,二是新兴产业需求快速增长和产业链供给无法满足的矛盾。因此,2022年可能是经济转型的蓄力、过渡之年,长短期难以达成较好的结合。对于投资,无非是选择传统行业阶段性的反弹波动,还是将目光着眼于更长的产业趋势。我们会继续选择未来有巨大成长空间的行业,毕竟存量只能博弈,而增长带来共赢;短期总是存在种种问题,长期看到星辰大海。

  他表示,未来一年甚至更长时间,新兴产业内部的盈利都在持续向上游转移,中下游其他环节的盈利正在被压缩。新能源汽车的关注点还是要放在供给上,随着年中电池企业提价订单的执行,行业景气度会有显著提升。新能源发电行业,硅料供需矛盾预计在三四季度逐步缓解,光伏将全产业链产能过剩,竞争有加剧可能,超额利润会向储能行业转移,储能或是新能源发电的最大受益者。TMT行业,由于未来一段时间动力电池价格会继续上涨,在产业中上游出现产能过剩后,汽车智能化的速度才将加快。半导体行业,全球晶圆产能紧缺周期即将结束,消费电子的产能过剩,迟早会传导到汽车供应链。半导体产能释放后,各种半导体材料可能会出现投资机会。

  汇丰晋信基金陆彬谈后市三类机会

汇丰晋信动态策略混合基金一季度前十大重仓股汇丰晋信动态策略混合基金一季度前十大重仓股

  陆彬表示,2022年一季度,市场大幅下跌后反弹。上证综指下跌10.65%,创业板指下跌19.96%。在中信30个一级行业中,煤炭、房地产和银行行业涨幅居前。电子、国防军工和汽车行业表现相对落后。

  2022年年初,我们认为主线是价值回归和优质成长。在2月底的俄乌冲突升级之后,市场出现了加速下跌。我们也在仓位、配置等方面进行了一定程度地应对。我们认为,短期的风险事件对于A股市场的长期价值影响有限,因此在基本面依然向好的背景下,当市场出现短期剧烈波动的时候,主动承担风险或许是比规避风险更好的选择。以一年两年的维度看,很多股票的隐含回报已经非常有吸引力。

  未来我们会重点关注三类投资机会:一是和资源能源相关的、大宗商品价格持续上涨受益的行业;二是医药和新能源车等需求比较确定的行业;三是互联网、计算机、传媒等行业。

  在上海疫情的特殊时期,汇丰晋信投资部黑板上驻场同事的一段话,非常打动我,也体现了汇丰晋信投资团队的精神和决心,以此来做共勉:“Kill the virus. Beat themarket.”。

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