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冯明远赶上“新能源末班车”?一季度旗下基金大幅加仓宁德时代等个股

万山红投资网 2022-04-23 08:58

  来源:资事堂

  作者 | 杨帆

  编辑 | 袁畅

  去年你不投新能源股,可能会下岗,今年你投很多新能源股,可能也会下岗。

  从2021年12月开始,A股市场的新能源概念股开始进入“修正”模式,前期受惠于此的明星基金经理顿失业绩准星,它们会作何打算?

  一季报显示,冯明远的做法是——“越跌越买”。

  以他的旗舰产品信达澳银新能源为例(见下图,截至3/31),十大重仓股中过半与新能车相关。其中头号重仓股宁德时代,持股猛增3倍,净值占比从1.48%提升到5.85%

  在电子行业“一览众山小”的冯明远,为何集中重兵抄底新能车?重仓股回撤后,他又作何想法?

  一季报可以给出部分的答案。

  01

  大幅加仓新能源

  尽管一季度,A股市场的新能源概念股表现不佳,但冯明远对相关个股的买入十分坚定。

  十大重仓股中,宁德时代(动力电池)、璞泰来(电池负极材料等)、中科电气(石墨电池负极材料)、星源材质(锂电池隔膜)、赣锋锂业、天齐锂业(上游锂材料)均涉及这个领域。

  而且冯明远的增持力度不小,宁德时代持股“翻倍再翻倍”,其他不少个股增持比例也比较高。

  附图:部分基金加仓宁德时代情况

  02

  把握“低谷期”机会

  对于具体个股的买卖抉择,冯明远在季报中着墨不多。

  但他表示,展望全年,新能源产业虽然受到原材料价格高企、疫情、国际贸易摩擦等多重不利因素的考验,但它仍然是当前最具发展活力的细分产业。

  中国相关企业的全球竞争力依旧明显,他希望能够在该细分领域中寻找投资机会。

  冯明远还认为,当前高企的原材料价格及疫情形势对本土制造业的利润带来侵蚀,相关股票的利润、市盈率出现了双杀局面,但这并不罕见,相似的一幕在每一轮经济波动中重复可见,

  他认为,优秀的企业将在未来的经济复苏中获取更大的市场份额,他将努力去把握优秀企业在低谷期的投资机会。

  03

  净值“压力”已现

  虽然,冯明远对相关公司和个股的买卖一贯“特立独行”。

  但这回在新能源板块上显然“押注”较大。而且这个板块的持仓甚至超过了他最熟悉的电子板块的布局,足见他的投资决心。

  从业绩表现上看,由于始终维持股票高仓位,且主攻板块一季度内表现平平,冯明远管理产品的净值压力已出现苗头。

  今年来,他多只产品的年内跌幅超过30%。

  04

  规模仍然较大

  与净值同时面临考验的还有冯明远对规模的驾驭能力。

  从最新管理规模来看,一季度的业绩回撤对相关产品的管理规模已经开始产生一定的影响,但并不多,投资者还是在一季度内持续加仓他。

  一季报统计显示,冯明远的最新管理规模为392.15亿元,较比去年末在管规模少了近19亿元。

  这和他年初发行了一个重磅产品——信达澳银智远三年持有期混合有关。截至一季度末,该基金规模为47.63亿元。

  本期责任编辑 倪静

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