本文作者:万山红投资网

“顶流”崔宸龙发声:我自购也亏了不少钱 但不会卖!坚持长期投资 不做短期盲目投资!

万山红投资网 2022-04-24 08:53

  作为2021年的公募“双料冠军”,前海开源基金经理崔宸龙的调仓动向受到市场关注。今年一季度,崔宸龙继续坚持高仓位运作,并且逆势提升了股票仓位。期间他对重仓股进行了一定调整,增持锂电池、风力发电板块。

  针对未来投资机会的展望,崔宸龙坚定表示,人类社会目前处于能源革命的重大转折点上,光伏和锂电池作为能源革命的生产端和应用端的代表,在此重大历史机遇面前,仍然具有巨大的成长空间。

  他同时直言,希望各位投资者理性投资,坚持长期投资理念,结合自身实际情况,不进行短期的、盲目的投资,避免不必要的亏损。

  崔宸龙也在近期的直播路演中坦言,其自购也亏了不少钱,但是不会卖的,并选择在这个位置上坚定持有。不过,他也提醒投资者不要用短期的钱去买基金。

  一季度逆势增加股票仓位

  一季度,崔宸龙旗下基金依旧保持高仓位运作,且单独管理的3只基金产品仓位环比均明显提高。

  其中,前海开源公用事业一季度末股票市值占基金总资产比例为93.84%,较前一季度末87.43%的比例显著提升;前海开源新经济权益仓位为93.65%,环比略升逾两个百分点。前海开源新兴产业一季度末仓位为93.12%,环比上升7.82个百分点。

  针对基金的高仓位运作,崔宸龙曾对记者表示,“这只是一种结果呈现。我的投资还是以最优化或者我认为最大的长期复合回报率为第一准则。很多基金经理可能都会讲,组合配置都是自己认为最优回报率的选择。但具体到我的投资,首先从非常长期的角度来看,我是自上而下选择大的赛道。”

  “如果我认为某一个大方向符合社会长期的发展趋势,甚至是能够带来社会重大变革或者进步的长期趋势,我觉得它是非常值得投资和关注的。目前来看,我选中了新能源这一大的赛道。”他曾说道。

  持股集中度而言,前海开源新兴产业和前海开源公用事业均有所上升,前海开源新经济A则出现下滑。

  增持锂电、绿电板块

  从前十大重仓股变动情况看,崔宸龙三只代表基金调整了行业配置结构,整体增加了对锂电池、绿电板块的配置,同时减持了部分智能驾驶、新能源车个股。

  具体而言,宁德时代、中科电气、新天绿能新进前海开源公用事业前十大重仓股。同期,中广核新能源退出其前十大重仓股名单中。

  增持方面,亿纬锂能被增持近800万股,由前一季度末的第四重仓股跃升为第一大重仓股,增持幅度达6成以上。中国电力、华润电力、华能国际H股、中国电力、龙源电力等多只发电股获增持。减持方面,比亚迪股份及比亚迪被小幅减仓。

  前海开源新经济2022年一季报的十大重仓股则有3只新面孔,云铝股份、鹏辉能源、欣旺达新入十大重仓股,三峡能源、天合光能、华能国际3只个股则退出十大重仓股名单。

  亿纬锂能同样获得较大幅度的增持,持仓变动幅度达3成以上,截至一季度末位列前海开源新经济第二大重仓股;同期比亚迪获得小幅加仓,由于此前一个季度的第一大重仓股三峡能源退出前十大重仓而跃升为第一大重仓股。

  另一只基金前海开源新兴产业一季度末前十大重仓股中新进三只个股,分别为中牧股份、云铝股份和比亚迪,同时方达控股、四维图新退出。中国电力、亿纬锂能和盾安环境获加仓。

  崔宸龙曾这样表达自己看好新能源运营商的理由,“新能源运营商开始其商业模式的改善,中长期增长的确定性较高,相对于制造端,其渗透率更低,经营稳定性强,未来的发展空间大,我们会关注新能源运营企业的中长期投资机会。”

  坚定看好能源革命投资主线

  崔宸龙表示,整个人类社会目前处于能源革命的重大转折点上,光伏和锂电池作为能源革命的生产端和应用端的代表,在此重大历史机遇面前,具有巨大的成长空间,因此坚定看好围绕人类社会能源革命这一核心主线的投资机遇。

  他解释道,“通过深入研究具体细分领域和标的情况,结合在这个大趋势下的最新科技进展,我们主要投资了具有较好投资前景的标的和细分行业,力争通过优选标的来紧跟历史发展趋势。同时我们也会定期自下而上寻找具有明显投资机会的个股进行布局,在一定程度上平衡短期波动。”

  谈及新能源运营商的投资机会,他表示开始其商业模式的改善,中长期增长的确定性较高,相对于制造端,其渗透率更低,经营稳定性强,未来的发展空间大,会持续关注新能源运营企业的中长期投资机会。

  “季度行业整体波动放大,包括俄乌冲突等加剧了资本市场的波动,但我们从长期投资的角度将会继续坚持上述的投资主线,在市场波动中坚持长期投资理念,陪伴行业与优秀企业共同成长。在其他的行业中,我们也会坚持自下而上的选股思路,从基本面出发,力争挖掘出具有中长期投资价值的投资机会。”崔宸龙在一季报中写道。

  他同时直言,希望各位投资者理性投资,坚持长期投资理念,结合自身实际情况,不进行短期的、盲目的投资,避免不必要的亏损。

  坦言自购亏了钱,但不会卖出

  在近期的一场直播路演中,崔宸龙坦言,其自购也亏了不少钱,但是不会卖的,并选择在这个位置上坚定持有。

  不过,他也提醒投资者不要用短期的钱去买基金。在崔宸龙看来,因为基金的波动比较大,如果投资者后面要用钱就必须卖掉,从而造成不必要的损失。

  他还表示,在回撤比较大后这种偏低的位置做,持有得久一点,如果不出极端情况的话回报率应该还是可以的。

  2022年3月1日,前海开源基金曾公告称,基金经理崔宸龙近期已出资申购其管理的前海开源公用事业股票、前海开源新兴产业混合、前海开源新经济混合各50万元,合计150万元,且持有期不少于1年。

  对于自购的原因,崔宸龙彼时表示,一方面是考虑到基金打开了限购,另一方面的主要因素是考虑近期新能源板块回调较多,但行业基本面情况优异,短期市场走势与板块基本面背离较大,因此当前或是较好的中长期布局机遇。

  用电清洁化发展将是时代主题

  对于看好新能源赛道的原因,崔宸龙表示,“整个新能源行业未来的空间特别大,如果我们以目前用电量的绝对水平来计算,我国现在光伏风电的一个占比不到10%,那么未来这一比例至少将会提升到80%。”

  他同时称,考虑到伴随着国家每年经济的自然增长,其实用电量也是处在一个中速增长的过程中。

  “几十年之后,光伏、风电的新增的装机量大概率还有10倍,特别是光伏有10倍以上的空间。其实这也为整个产业的发展,提供了很好空间和非常长的赛道。那么这也使得很多公司可以专注于做自己的事情,因为这个属于非常长的赛道,所以具有领先优势的企业可以长时间的不断积累自己的优势,并且不断扩大自己的竞争优势,从而从行业的竞争中脱颖而出。”他说道。

  在崔宸龙看来,我们还处在一个能源转型的一个关键的节点上,可以看到海内外的传统能源已经出现紧缩、紧缺的状况,这种紧缺的情况我认为是短期的,主要原因就是在过去的几年当中,上游化石能源的资本开支的量级比较小,导致了整个供给上没有太大的增量。

  “叠加新能源的发展,它现在的渗透率还是相当的低的,所以从绝对的量级上来讲的话,还不足以完全替代传统能源,还需要很多年的发展。”他进一步介绍。

  因此,在这种转型的过程中,难免会出现短期能源供给不足的情况,比如说有一些旧的能源已经退出,但新能源的增速还没有来得及填补掉旧能源空缺,因此可能会造成缺电的一些状况,但崔宸龙认为这些都是短期的。

  展望未来的几年,他认为新能源的发力情况会大幅改善,未来新能源对传统能源的替代是比较确定的趋势。

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