本文作者:万山红投资网

不关注阵营 专注打新基础 为了“开个好头” 信达澳银将为冯明远做第十只基金

万山红投资网 2022-01-04 08:52

元旦刚过,新基金发行市场已经非常火爆。Wind数据显示,本周有32只新基金公开发售。为了获得“开门红”,成为爆款基金,很多知名基金经理都在想尽办法宣传新产品。

1月12日,由冯明远管理的信达奥银致远,经过三年的持有和混合,即将上市销售。该基金认购期至1月25日,最大募资规模100亿元,是1月份募资规模最高的新基金。

Wind数据显示,冯明远于2010年9月进入银行,任职平安证券研究所研究员。2014年1月加入信达澳洲基金公司,担任研究员、基金经理助理。2016年10月开始独立担任基金经理。2021年6月19日,冯明远升任公司副总经理。

提到冯明远,很多市民的第一反应是“我好像买了他的基金”。算上这款即将发布的三年新品,冯明远最终募集到了10只基金。

2020年,中国基金业协会发布《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引(试行)》,5月1日起实施。根据《指引》,基金管理人应确保兼职基金管理人具有足够的业绩能力,合理配置同一基金管理人管理的公募基金和私募资产管理计划数量,原则上不超过10个。

那么,从目前的基金管理情况来看,冯明远能不能分心管理一只新基金呢?

Wind数据显示,除了2021年6月30日发行的新发行的Sub New Foundation ——信达澳银外,领先智能选率为3.62%,其他8只基金在2021年均实现了30%-60%的回报,可谓回报良好。

具体到持仓,这9只基金的管理风格相对统一。以信达奥音兴义为例。第二季度,该基金增持了包括锂电池、光伏、半导体、先进设备和新材料在内的主要股票。冯明远认为,未来3-5年,新能源和科技领域仍将是最确定、最优质的赛道之一。

Wind数据显示,2020年以来,冯明远发行新基金的速度加快。2020年,他在一年内先后发行了三笔新的科技创新基金,研究优化和巧妙遴选两年。2021年1月22日推出兴翼,6月推出领智两只新基金。

表:冯明远目前9只基金业绩明细来源:Wind界面新闻研究部

2021年1月20日,在E基金的竞争优势一举募集到2374亿元巨款后,原定于2月1日发行的信达奥银兴益突然宣布提前发售,将原定10天的募集时间调整为1天。最终,信达澳银兴义A/C共募集资金49.51亿元。对此,信达澳银公司曾表示,“这主要是渠道要求,希望提前发行”。

此外,为迎合“赚钱跑路”的网民投资习惯,2021年6月28日,信达澳银精华设立规模为2.04亿元的C类股。基金成立以来,实现了18.02%的回报率。

从业绩来看,占个人持股99.45%的信达奥银兴益是一只标准的“散户基金”,成立以来回报率为55.96%,去年业绩优异。但通过分析该基金每个季度的赎回份额,可以发现,第二、三季度基金净赎回分别为16.56亿和4.08亿。

为什么业绩好,却不断被投资者赎回?或许这与公司不注重抱团,投资者“追涨杀跌”有关。

虽然目前冯明远管理的9只基金业绩不错,但每个季度的净认购赎回份额大部分都是赎回,信达澳银是研究重点。自2020年第四季度以来,每个季度都有净流出。

表:冯明远自去年以来每季度9只基金目前净申购赎回份额德

令人眼花缭乱的老基金困扰着投资者。“谁能说清楚,这些基金除了名字不同之外有什么区别?我该买哪个比较好?”“狂发新基,从去年到现在发了多少,你能对投资人负责吗?”按照发展新基金的速度,10只基金是不够的。你应该管理20只基金。“很多投资者在论坛上发帖。

在新基金的宣传下,市民们开始“赎旧买新”。相较于老基金的持续运作,新基金可以为公募带来新的认购费和管理费;从销售渠道来看,新基金也将带来新的佣金收入。因此,发展基金成了公募和销售渠道的“阴谋”。

“基金销售机构定位为‘销售基金’,其收入来源包括认购费、赎回费和佣金(管理费分成),这些都取决于销售流量,而不是投资者的财富增长。”丰收理财规划师谷雨告诉界面记者。

不断发行新基金爆款,与信达澳洲基金单方面依赖冯明远个人招牌有关。Wind数据显示,截至三季度末,信达澳银共有39只基金,最新管理规模为735.47亿元,行业排名57/149。其中,权益类基金5只,规模188.36亿元;混合型基金27只,规模402.22亿元。

截至21年三季度末,冯明远个人管理的9只基金中,权益类基金2只,混合型基金7只,管理规模合计367.76亿元,占公司主动管理规模的60%以上。

那么,10只基金发行后,信达澳西、冯明远将如何继续规模化?

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