本文作者:万山红投资网

金创何新基金王伟:聚焦景气轨道 聚焦疫情下困境反转的行业

万山红投资网 2022-01-06 08:55

创金合信基金2021-2022年新年投资策略会权益专场于2021年12月31日下午1时至2时举行。创金合信基金的7位基金经理回顾了2021年极度分化的市场,讨论了2022年是否会继续快速轮动。金创何新基金行业投资研究部执行董事王岩与股权投资研究总部执行董事黄茂、何新产业周期基金经理李友、何新数字经济基金经理王浩兵、合信港股通成长基金经理李武职、创金合信主动成长基金经理王显伟、创金合信ESG责任基金经理王欣相撞,为紧跟明年a股走势,是成长还是价值占优?市场还是中小市场表现更好?

2021年12月31日下午1:00-2:00,金创何新基金2022年投资策略会权益会召开。图为金创何新基金产业投资研究部执行董事王伟。

回顾2021年,王艳表示,由于疫情反复,市场分化加剧,行业轮动加速。从申万一级行业2021年前11个月的月度表现来看,除了煤炭、钢铁、化工等传统行业上游原材料外,均存在月度持续性行情,不少行业月度表现不佳,投资难度较大。

在王岩看来,股权市场的表现与经济发展和时代背景高度相关。随着国内经济的结构转型和行业发展的不断分化,a股市场日益呈现出显著的结构性行情。通过对发达国家成熟市场运行规律的研究发现,股票市场的长期投资收益来源于经济和产业结构的变化,而短期超额收益则依赖于景气度。因此,要坚持基于中长期景气变化和景气行业选择行业,积极把握宏观经济与产业趋势共振的结构性投资机会。

对于2022年的投资机会,王艳认为景气度与修复度相结合更适合均衡配置,关注行业景气度的变化,选择行业细分的龙头个股。具体来说,有两个投资机会。一是聚焦蓬勃发展的产业,如能源革命背景下的新动力系统投资机会,汽车产业由电气化向智能化转型的投资机会,大国崛起背景下的高端制造业投资机会。二是重点关注疫情影响下困境逆转行业的补救性投资机会。

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