本文作者:万山红投资网

2022年将召开金创何新基金宏观策略会议 市场风格有望更加均衡

万山红投资网 2022-01-06 08:56

从2021年12月30日开始,金创何新基金2021-2022年新年投资策略将通过全网直播的方式在线举行。本次策略将分为六场专题会议,包括宏观策略、股权投资、固定收益投资、量化投资、资产配置和主题赛道等。金创何新基金投研团队将与三大证券公司首席一起回顾2021年市场,展望2022年宏观经济形势。

2021年12月30日晚8:00-9:00,金创何新基金2022年宏观策略会议召开。从左至右依次为基金总经理兼首席投资官苏彦柱、广发证券首席策略师戴康、招商证券首席宏观分析师谢。

在2021年12月30日晚8:00-9:00举行的宏观策略专题会上,招商证券首席宏观分析师谢、广发证券首席策略师戴康、华安证券首席宏观分析师、基金总经理兼首席投资官苏彦柱、基金首席经济学家魏和合信基金首席策略师王静共同把脉2022年。

回顾即将到来的2021年,专家们一致认为这是总量相对平缓、结构丰富多彩的一年。对于2022年的宏观形势,谢认为,出口较为乐观,但外部环境的不确定性是目前的重要矛盾,明年上半年美国流动性收紧可能是重要的交易风险。

何宁表示,在政策稳增长的背景下,投资超预期的可能性更大,房地产政策存在一些边际调整,高端制造业投资和中下游制造业投资值得关注;消费疫情的影响需要时间恢复,目前刺激消费的手段有限,处于中度恢复的趋势。

对于2022年的宏观主线,魏从增长、通胀、流动性、政策四个方面进行分析,认为政策环境对风险资产友好且有利;国内通胀压力不大;美国加息可能引发流动性风险。综合分析,明年宏观主线是稳增长。近期稳增长的力度加大,投资中不能忽视量的增长,但强调高质量发展机会是明年投资的主线。

从左至右依次为基金首席策略师王晶、何新基金首席经济学家魏、华安证券首席宏观分析师。

从投资角度来看,戴康认为,明年a股市场中后期将有较大概率出现盈利下滑。目前a股龙头股票估值偏贵一点。剔除龙头股票,其他股票估值处于合适位置。投资可以从五个方向考虑。一是从海外来看,预计2022年将进入滞涨与收紧结合状态。第二,从供需缺口来看,2022年是结构性供过于求。三是从信贷结构来看,预计2022年一加一将企稳,新增双碳信贷周期,稳定房地产和基础设施。第四,2022年预计小盘股业绩下滑可能较大,市场风格趋于均衡。五是预计2022年下游业绩好于上游。

苏彦柱认为,在新阶段、新理念、新格局下,在稳健的政策增长方面,传统产业可能只有在下滑过快时才会得到适当的矫正,政府将重点放在符合长期高质量发展的产业上,如碳中和、数字经济、国防军工等。同时,他分享了金创何新基金的产品布局思路,基于长期产业逻辑布局中国最佳结构性机会,努力为投资者创造良好回报。

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