本文作者:万山红投资网

麦肯齐以11.5亿加元收购华夏基金13.9%股权 5年估值上涨80%

万山红投资网 2022-01-08 08:56

1月5日,加拿大资产管理公司IGM Financial Inc .宣布旗下子公司麦肯齐金融斥资11.5亿加元收购加拿大电力公司(又称加拿大鲍尔集团)持有的华夏基金13.9%股权。截至目前,麦肯齐在华夏基金的持股比例已达27.8%,仅次于第一大股东中信证券(持股62.2%)。

值得注意的是,IGM的母公司为加拿大PowerCorporation,也就是说本次股权转让中转让方和受让方之间存在控股关系。

图:麦肯齐宣布投资收购加拿大电力公司持有的华夏基金13.9%的股权  来源:IGM公司网站

图:麦肯齐宣布投资收购加拿大电力公司持有的华夏基金13.9%股权来源:IGM网站IGM表示,收购华夏基金股权将带来诸多好处。比如,通过持有一家中国头部资产管理机构相当比例的股权,可以持续参与中国资产管理行业的加速发展;加强麦肯齐与华夏基金的业务合作与联系,在中国获得更多商机;麦肯齐对华夏基金的集中持股,可以简化IGM和鲍尔集团的组织架构。收购后的第一年,公司的财务状况也有望得到提升。

根据天眼超的数据,如果此次收购获得证监会批准,华夏基金的股权结构将变更为中信证券持股62.2%,麦肯齐持股27.8%,天津海鹏科技持股10%。

表:华夏基金股权结构图来源:天眼查

2017年1月,IGM金融公司发布公告称,其子公司麦肯齐以9.36亿元收购华夏基金3.9%股权,加上此前以24亿元收购的10%股权。两笔合计33.36亿元的交易,使得麦肯齐投资公司对华夏基金的持股比例上升至13.9%。

同一天,加拿大电力公司也宣布将以9.36亿元的价格从华夏基金的一名非战略投资者处再收购3.9%的股权。加上此前收购的10%股权,其在华夏基金的股权也升至13.9%。

根据不同时间的预估成交价,2017年,IGM对华夏基金的估值为240亿元,而这一数值上升至414.94亿元。为什么IGM在短短5年内将华夏基金的估值提升了近80%?

对此,IGM表示,截至2021年6月底,华夏基金资产管理规模约为3090亿加元,近三年来,公募基金长期(非商品)资产复合年增长率接近40%。面对如此快速的发展,他们认为这个估值是合理的。

Wind数据显示,截至三季度末,华夏基金共有300只公募,管理规模为9618.79亿元,规模排名为6/149。在中国基金业协会公布的三季度非货币性公募月均规模中,中国基金以5876.47亿元排名第四。

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