本文作者:万山红投资网

四项制度齐发布!交易商协会助力化解债务市场风险|债市纵览

万山红投资网 2022-05-09 09:13

债市新闻及重大事件

PART1.

热点新闻

1.5月6日,央行发布2022年一季度金融机构贷款投向统计报告。数据显示,2022年一季度末,金融机构人民币各项贷款余额201.01万亿元,同比增长11.4%;一季度人民币贷款增加8.34万亿元,同比多增6636亿元。(信息来源:央行官网)

2.5月5日,中国银行间市场交易商协会发布了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引(试行)》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引(试行)》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具违约及风险处置指南(2022版)》和《银行间债券市场自律管理措施实施规程》四项制度。

此次发布的四项制度,一是将债券置换和同意征集机制引入银行间债券市场,丰富了发行人主动债务管理工具,也更加利于投资人合法权益保护;二是坚持市场化、法治化的基本理念,在总结前期市场实践的基础上,进一步优化违约及风险处置机制,为防范化解市场风险提供有力支撑;三是明确了自律管理措施的实施标准和工作程序,构建起自律管理措施与自律处分措施相互衔接的违规惩戒体系,进一步提升惩戒质效,维护市场良好秩序。(信息来源:中国银行间市场交易商协会官网)

3.5月5日,英国中央银行英格兰银行宣布加息25个基点,将基准利率从0.75%上调至1.0%,达到2009年以来最高水平。这是英国央行自去年12月以来第四次加息。(信息来源:新华社)

PART2.

债券违约事件

1.【5月5日,宜华企业(集团)有限公司发布公告称,其发行的‘17宜华MTN001’未能按期足额兑付本息。】

事件原因:受境内外新冠肺炎疫情及公司自身现金流紧张的叠加影响。

PART3.

信用评级下调事件

1.【5月5日,标普发布公告称,将中国宏泰发展长期发行人信用评级从‘B’下调至‘B-’,展望稳定。】

标普表示,该公司疲软的流动性不太可能在未来12个月内得到实质性改善。这反映了标普认为龙河高新区的土地销售前景面临挑战,这将限制中国宏泰发展通过产生运营现金补充流动性的能力。

PART4.

交易异常引起的停牌事件

央行动态

央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,5月6日开展100亿元7天期公开市场逆回购操作,中标利率为2.10%,与上期持平。同时,5月6日有100亿元7天期公开市场逆回购到期,市场实现0投放0回笼。

一级市场(5月6日)

PART1.

利率债招投标

PART2.

新发债券

从发行量看,在利率债方面,国债发行2只,共1200.0亿元;政策性银行债发行8只,共650.0亿;地方政府债发行2只,共151.8亿元。

在信用债方面,金融机构债发行2只,共110.0亿;短期融资发行4只,共77.0亿;中期票据发行13只,共130.5亿;公司债发行16只,共169.7亿;资产支持证券发行4只,共4.7亿。

可转债发行1只,共8.6亿。

同业存单方面,今日发行357.1亿,到期419.1亿,发行量环比上升121.94%。发行额前五分别是:21农业银行CD049、21中信银行CD094、22江苏银行CD054、22南京银行CD084、21光大银行CDCD097。其中,1M发行145.9亿,AAA票面利率平均值为2.181%;3M发行76.8亿,AAA票面利率平均值为2.171%;6M发行81.6亿,AAA票面利率平均值为2.250% ;9M发行112.9亿,AAA票面利率平均值为2.668%;1Y发行359.0亿,AAA票面利率平均值为2.829%。

从期限结构看,1Y期(含1Y)以内的债券发行114只,共1855.8亿;1Y-3Y(含3Y)期债券发行22只,共314.4亿;3Y-5Y(含5Y)期债券发行11只,共220.6亿;5Y以上(含5Y)期债券发行7只,共470.4亿。

从主体评级看,在信用债中,AAA、AA+、AA分别发行21只、7只、3只,共382.5亿、55.0亿、30.6亿。

二级市场(5月6日)

截至收盘,与上一个交易日(05-05)相比:

国债方面,10年国债活跃券收于2.8125%,下行2.00BP。国开债方面,10年国开活跃券收于3.0450%,下行2.50BP。

国债期货方面,10年国债期货主力合约收盘报100.500,涨0.06%;5年期国债期货主力合约报101.510,跌0.01%;2年期国债期货主力合约收盘报101.120,跌0.02%。

信用债方面,截至5月6日17:00,交易所成交量前三的债券为:G22雅砻1、22深航04、22川投01;交易所涨幅前三的债券为:18华夏01、17清控01、19世茂G3。

货币市场与收益率曲线(5月6日)

5月6日,中债10年国债收益率报2.8273%,下行0.09BP;5月5日美国十年国债收益率报3.0500%,上行12.0BP。在美联储紧缩预期及控通胀的经济周期下,近期美债收益率偶有震荡,但整体呈现上行趋势,中美国债利差持续收窄。

中债5年中短期票据(AAA)收益率报3.3779%,下行0.21BP;中债5年城投债(AAA)收益率报3.4101%,下行0.69BP。

市场预报

1.5月7日:国家外汇储备数据。

2.5月9日:海关贸易数据、社会融资规模、央行金融数据。

3.5月11日:CPI、PPI数据。

今日打新

2022-05-07无可转债打新。

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