本文作者:万山红投资网

许多国家开始增持美国债券 美国债务危机会解决吗?美国在背后做了什么?

万山红投资网 2022-01-03 09:13

不久前,美国公布了近两个月外国投资者持有美债的情况。没想到,在过去的两个月里,美国债务突然从一个烫手山芋变成了现在所有国家都争相购买的烫手山芋。截至2021年10月,全球主要美债购买方持有美债接近7.65万亿美元,较9月持有量大幅增加996亿美元。每个人都持有更多的美国债务。更奇怪的是,不仅是日本和英国,美国的传统盟友或小弟也在增持美债。你看,10月份中国还增持了178亿美元的美国债务。是美国债务吗?

那么,最近美元是如何在如此短的时间内扭转这种糟糕局面的呢?像中国、日本、英国等国家,明明被美元霸权剥削,为什么还要增持美债?是否意味着间接帮助美国度过债务危机?今天,我们来谈谈这些问题。首先,如果你能增持美债,那一定是美国想出了各种诱惑的好处,让大家购买美债。然后,他在美国想到了什么花招无非就是两点。第一点是提升美国的信誉,第二点是增加美国债务的利息。

我们都知道,在2021年9月之前,很多国家都在抛售美债,包括中国在内,中国抛售了其中很大一部分。为什么在那个时候?由于美国债务即将达到上限,随后美国两党陷入内讧,要求提高债务上限,迟迟未能达成协议,使得提高债务上限成为不可能。

当时在这样的情况下,美国存在一定的违约风险,他的声誉破产的可能性会增加。所以当时大家都在一个接一个的卖美债,因为有他可能血本无归的风险。

但是,10月份之后,我们可以看到,在财政部长耶伦不断督促大家迅速提高债务上限的努力下,美国最终确实提高了债务上限,然后美国又可以借钱印钞了,所以自然不怕还清大家的债务,美国的名声也因此得到了更新,所以这个问题得到了解决,自然大家都有再次持有美国债务的欲望。

另一方面,自疫情以来,美联储为了应对疫情对经济的冲击,不断释放大量水分刺激经济,导致美元印钞过多后迅速贬值,进而各国持有的美债相当于一文不值。自然会有人抛售,但这都是在等待进入2021年10月之前。我们已经看到,美联储已经相继降低了债券购买规模,也释放了加息信号。这些行动缓解了美元贬值的趋势,我们看到了未来升值的希望。通俗地说,美联储想提高利率,增加商业银行获得资金的利息,那么商业银行获得资金的成本就会变高,相应地,就需要增加贷款和存款。在这种情况下,人们购买美债的诱惑会增强,所以我们可以看到市场上的钱回流到银行的储蓄账户,所以流通的货币减少,美元的供应也会减少。因此

美债是债券形式的美元,本质上是美元的商品,自然符合美元的变化规律。

所以,世界上有那么多国家购买美债,本质上是一种投资。既然是投资行为,大家都在努力赚钱。这个时候,美债的价值增加了,每个人都可以通过持有美债赚更多的钱。但自然,很多国家都主动购买。所以,投资只是为了赚钱。仅从收入的角度来看,每个人都为了利润最大化和赚钱而增持美债,但从长远来看。你要清楚地知道,美国利用美元霸权收割全世界的韭菜,给很多国家带来了负面影响。那你看到美国提高债务上限,美国提高利率,为什么又开始陆续增持?这相当于间接帮助美国解决了他们的债务危机吗?是否意味着我们都看到了美国的债务危机正在慢慢拖累他?

其实这是不现实的,原因很简单,因为现在世界经济正在一体化。目前还没有可以取代美元的货币,美元仍然占主导地位。有些事情不是我们不想做,而是我们做不到,不然做了损失就惨了。你看,二战结束以来,美国大力推动全球化,推动美元走向世界,成为世界通用货币,95%的商品都以美元计价。

简单来说,现在世界经济是一个整体,谁也离不开它,各国主要是用美元做生意。所以,在我们找到一种可以取代美元的全新货币之前,美元的地位仍然占主导地位。如果大家都抱着血本无归的态度一起抛售美债,让美元的名声瞬间破产,那么遭殃的不仅仅是美国,到时候世界经济都会瘫痪,很多国家都会损失惨重。

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这点耶伦她之前也提出过,就说如果美国出现债务违约,那么很可能带来的是一场全世界范围内的金融海啸,虽然说现在国际间的很多贸易也在用人民币、欧元、日元等等的主权货币,但是你从全球使用的规模上来讲,那是远不如美元大的,美元还是占了大半壁江山,美国正是因为有这点优势,它才能够捆绑住全球的经济稳固美元的霸权地位。

从另一方面来说,现在全世界是受到了疫情的影响,普遍经济都不太景气。那么在这种情况下,你别看美国国内它通胀很厉害,问题重重,但是那是跟咱们中国比它不如咱,但是你要是跟世界的其他国家比比看,那美国在全世界的主要经济体中,它的经济恢复程度那还是算快得了。

之前他大量印钞刺激经济的做法是起到一定作用的,美国经济在最近的半年内表现确实挺好的,只不过美国的做法它所带来的经济收益并没有被大多数的美国民众所共享,而是说好处都进了资本家的口袋了,所以说美国现在的国内的矛盾阶层的对立才非常地严重,美国现在国内的社会分化问题其实是跟别人没关系的,尤其是跟国际上的资本都没关系,这是美国自己内部的问题,美国经济的增长确实是能给那些持有美债的外国投资者带来好处,可能跟美国老百姓的关系不是太大。

现在来看美国仍然是全世界的第一军事强国,包括在疫情的这两年,虽然美国损失惨重,但是最近来看它的经济恢复还算不错的,虽然不如咱,但是它比大部分国家强,也正是大家看到了有这种趋势,再加上美联储的一系列操作,所以说很多国家又重新对美国经济的增长保持了信心,有了一个相对稳定的预判,然后再加上短期内美元它仍然是不可撼动的,那么这么多国家又开始增持美债,那就是顺理成章的事了。

虽然说很多国家它是不愿意这么做的,但是没办法,那么既然美元还是主要的世界流通货币,那么大家就还得暂时在美国的这套经济体制内去做生意,为自己去慢慢地积攒实力。那么我们在说美国通过这一系列操作,它真的解决了债务问题,其实美国用的还是借新还旧的老套路,靠从全世界吸血来给自己够能量。

然而从本质上说,美国面临的巨额债务问题并没有得到根本的解决,只是说被美国人给强行延期了而已,而且它每一次延后潜在的危机就会变大那么一点点。

你看在2021年10月份之前,美国的国债规模大概是28.5万亿,等两个月后债务危机似乎缓和了,但是他付出的代价是什么?美国的国债规模又增加到了二十九点几万亿美元了,这些钱他最后肯定得还,很显然美国现在欠的钱已经远超他们的GDP了,以后的话还可能越欠越多,那到时候连还利息都费劲,要是还不起债,美国肯定就得想办法了。

比如说最常见的就是利用美元周期,想办法让美元贬值,让国际买家手中的美债就被稀释了,不值钱了。

这样子本质上不就是从全世界吸血吗?让其他为美国的消费来买单,谁也不是傻子,美国的套路用多了,大家自然就会对美元持有一定的排斥。

事实上在最近几年欧元和人民币在全世界的贸易结算中的份额也是在慢慢增加,就是说大家确实对美元没以前那么信任了,开始想办法去美元化,绕开你美元进行贸易,只不过是大家对美元的使用还会保持一定的惯性,一时间是改不过来的,要想让世界各国彻底地放弃使用美元,那不是一天两天能达到的事情,而且美国有印钱的大招,它可以不断地提高债务上限,或者说加息去解决这样问题,去饮鸩止渴啊,甚至说美国都曾想过就永久取消债务上限,一直借下去这种想法,所以说美国的债务危机可能永远都得不到解决,只是无限期地被拖延而已。

我们说一个帝国的崩溃往往都是从内部开始的,像美国这么一个军事经济科技的大国,想要靠外部的力量去动摇它是很难的,除非是它自己内部有问题了,那么外部对它的影响力才可能被放大,才可能撼动它的地位,而我们看似乎这样的一天可能已经不再遥远了。

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