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出台保险公司偿付能力新规 加强资产负债匹配管理

万山红投资网 2022-01-05 09:13

资料来源:金融

出台新的保险偿付能力规定,加强资产负债匹配管理。——方正非银行周刊第10期

1.出台保险公司偿付能力新规,加强资产负债匹配管理。

12月30日,中国银行业监督管理委员会发布《保险公司偿付能力监管规则()》,提高实际资本和最低资本的认定标准,引导保险业回归保主业,服务实体经济,加强资产负债匹配管理,有效防范风险。包括:完善利率风险的计量方法;长寿风险最低资本打九折;规定投资性房地产的评估增值不计入实际资本;保险资金运用的“多层嵌套”要求“全方位渗透、贯穿到底”的原则。

新规正式实施后,将有更多的中小保险公司达不到偿付能力标准,进而引发资本补充需求。但该规定允许一些影响力较大的保险公司设置过渡期,最迟在2025年全面实施。目前各大大型上市保险公司偿付能力充足率基本符合监管标准,建议关注估值较低、已充分释放负投资面、取得较高经营业绩的平安。

2.印发地方金融监管意见稿,防范区域性金融风险。

12月31日,央行发布《地方金融监督管理条例(草案征求意见稿)》,公开征求意见。主要明确了地方金融监管的职责、地方金融组织的定义和规则、地方金融监督管理部门的监督和处罚办法、地方对四类机构的监管要求以及对非法金融活动的监测、识别和处置原则,并设置了过渡性安排。加强对地方金融机构的管理,有助于规范行业,更好地保护投资者权益。

3.随着承诺基金制度的引入,投资者损失补偿制度得到进一步完善。

1月1日,中国证监会、财政部联合发布《证券期货行政执法当事人承诺金管理办法》,并发布《证券期货行政执法当事人承诺制度实施规定》。该办法完善了“承诺基金”的定义,优化了承诺基金的管理模式,明确了当事人自行赔偿时的赔偿总额上限和承诺基金的处理方式:明确了承诺办理部门与调查审理部门的协调衔接机制;明确承诺办理部门要与承诺计算部门协调;规定投资者补偿机制的安排;明确机构在行政执法当事人承诺中的作用等。两项规定明确了当事人支付的承诺款项可以用于补偿投资者损失,完善投资者损失补偿机制,特别是保护中小投资者利益,促进资本市场稳定健康发展。

投资建议:金融监管和风险防范继续收紧。建议关注券商板块龙头券商中信证券、财富管理产业链表现突出的广发证券、东方证券、兴业证券、平台渠道优势明显的东方财富。此外,保险公司偿付能力新规出台,中小保险公司承压。建议关注估值较低、已充分释放负投资面、操作效果较高的平安。

风险:市场风险偏好下降,流动性趋紧,保险公司“开门红”不及预期。

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