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你去不去?去年有40只高水平发行的一年期基金即将开仓 招商星河优选下跌30%

万山红投资网 2022-01-12 08:30

记者杜萌

对于投资者来说,在购买“持有期”基金时,往往有一个美好的愿景,“种下一粒种子,持有期到期就会有收获”。在去年2月19日市场暴跌之前,共有40只持有期为一年的主动权益基金成立。2021年市场分化之时,这些高水平基金即将面临首次公开赎回。被关了一年的投资者是去是留?

Wind数据显示,2021年1月1日至2月19日,共有230只基金成立。其中,40只主动权益类基金有自己的“一年持有期”。截至1月11日,这40只基金的表现差异很大,从头到尾相差73%。

其中10只基金存在浮亏,单位净值在1元以下。这意味着如果投资者选择赎回,就会把浮亏变成实亏。

表:去年2月19日前高位发行的40只一年期持有基金详细来源:Wind界面新闻研究部

榜单垫底的是招商局星河,由付斌管理,优选持有一年。该基金成立于2021年2月1日,规模为20.17亿元。截至1月11日,基金单位净值为0.7元,成立以来亏损30.05%。受业绩影响,三季度基金规模缩水至16.11亿元。

每年亏损30%,让很多被锁在里面的投资者如坐针毡,说“一开盘就马上赎回”。招商星河更愿意持有一年。为什么表现这么惨淡?

根据去年二、三季度基金持仓统计可以发现,虽然基金持仓分散,前十大尴尬股合计占比在30%-40%之间,但基金经理在极度分化的市场中处于迷茫状态。第二季度,基金经理先是在医药、消费等传统板块开仓,但到了第三季度,又转而追涨煤炭、能源等周期性板块,最后竹篮打水一场空。在基金三季报中,付斌也做了深刻反思。“第三季度,消费和医药减少,新增能源和资源板块。但是,过去我的精力主要集中在消费、医药、科技等行业。周期板块表现好的时候,把握板块节奏的效果不好,需要认真反思,不断提高自己的知识储备。”

第二,世博管理的南方星润价值持有一年。该基金成立于2021年2月3日。成立时,A/C规模合计148.69亿元,是一只一天卖出150亿元的爆款基金。截至1月11日,该基金收益率为-22.08%,规模缩水至126亿元。对其持仓分析显示,该基金固守周期股、消费医药互联网等传统资产,错过了新能源板块的暴涨。对此,Shibo在三季报中表示,对于周期性股票,一旦估值回到合理位置,就会及时卖出;对于消费医药等长期资产,会在底部开仓。

第三名,由本兴振管理的银华,保持了一年的稳定增长。该基金成立于2021年2月3日,规模为25.26亿元。截至1月11日,成立以来的回报率为-12.44%。持仓显示,去年二季度,该基金重点关注食品、饮料、媒体等板块,三季度买入新能源、锂电池等龙头个股。对此,该基金经理在三季报中表示,“今年市场极端,偏好稳定增长的公司没有及时做出反应,净值有较大回撤。”

有些基金黯然神伤,但也有市民去年赚的一年期基金。邱东荣对中耕价值和质量的管理领先一年,业绩在40只同类基金中遥遥领先。截至1月11日,回报率已达43.09%。相比传统基金经理的低仓位、分散配置,邱东荣对2021年充满信心,去年中庚价值品质持有前三、前十大尴尬股的比例从42.98%上升至58.15%。邱东荣表示,将坚持低估值的价值投资策略,对高估值、高风险的资产持谨慎态度。由于业绩较好,认购较多,去年9月16日,该基金宣布暂停认购。

今年1月7日,该基金宣布恢复认购。基金规模上限为70亿元。若认购开启后规模接近或达到70亿元,则提前暂停认购。

投资者应该如何选择锁定期的持有基金?米英基金研究院研究总监邹卓宇表示,在基金产品的选择上,个人投资者建议优先选择主动权益类产品,利用基金经理的管理能力应对结构化市场。投资者如果想进一步优化持有体验,可以通过配置多只基金产品,构建投资组合进行投资。在投资组合方面,可以分布一些投资理念和持有风格不同的基金经理,减少收益波动,优化持有投资组合的体验。

在具体的基金产品选择上,应优先考虑基金经理的选股能力和中型行业的调整能力。选股能力强的基金经理在不同的市场条件下可以获得一定的超额收益。行业调整能力可以减少投资组合波动和回撤。基金经理的选股能力可以通过基金经理持有的个股超额水平与对应的行业指数进行比较,行业调整能力可以通过基金经理的历史行业调整频率和成功率进行综合评价。

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