本文作者:万山红投资网

中国工厂部部长谢志坤背后的万亿商业地图

万山红投资网 2021-12-20 17:54

12月18日,中智集团官网显示,中智集团创始人解志坤于12月18日9时40分去世,享年61岁。公开资料显示,1961年出生的解志坤,1995年创立中智集团。据《胡润报告》官网显示,2021年,解志坤以260亿元的身价位列《胡润报告》第241位。

谢志坤之前在资本市场并不高调,但直到他去世的消息传出,包括港股在内的9家上市公司宣布实际控制人解志坤去世。

而这只是其万亿美元金融帝国的冰山一角。解志坤直接控制中海盛丰(北京)资本管理有限公司和中海荣盛(北京)资本管理集团有限公司,以这两家公司为持股平台,再层层推进,持股5%以上的上市公司多达20家。其中,实际控制的上市公司数量为9家。

2021年9月,湖州浩辉竞购天山农牧及其全资子公司呼图壁天山农业发展有限公司持有的69,211,312股股份.湖州浩辉及其一致行动人华中(天津)企业管理中心(有限合伙)合计持有公司24.25%的股份。ST天山实际控制人由李刚变更为解志坤。据ST天山披露的详细权益变动书显示,中智系持股5%以上的上市公司多达19家!

(来源:ST天山公告)

此外,中智系持股不到5%的上市公司还有很多,包括触点互动(002280)、中粮糖业(600737)、*ST康美(600518)、徐工机械(00425)、ST富仁(600781)、经纬惠凯(300120)、荃湾。

除了a股和h股,中智系还参与了两个新三板公司,即五星传奇(872068)和永乐文化(837736)。

以上只是中智系在二级市场的持股公司。中直系广泛分布于另一个核心部门——金融业,并已深耕多年。

中智集团自2001年进入金融业。中智系金融板块经过20年的深耕,囊括了信托、理财、保险、典当、融资租赁、PE/VC等众多金融业务。据笔者不完全审查,中直系控制的金融机构至少有30家。并获得信托、公募基金、保险、期货、私募基金等多项金融牌照。布局相当深远。

在金融业,2001年通过参与重组而纳入囊中的中融信托,后来在中智帝国的版图扩张中发挥了绝对的主导作用。中融信托既是“中智系”的融资主体,也是投资主体。工商信息显示,目前中融信托持股50%以上的企业超过352家。

截至2020年末,中融信托自有资产285.58亿元(合并),同比增长3.41%;公司及子公司委托的总资产为8898.83亿元。上半年61家信托公司半年报数据显示,中融信托营收排名行业第七(部分信托公司合并),与上年基本持平,净利润排名第十六。

中智系旗下四大财富公司恒天明泽、新湖财富、大唐财富、高盛财富的资产管理规模约为2.5万亿元。

中智系下还有一家润兴融资租赁有限公司。经营范围包括从事融资租赁业务、租赁业务、向境内外购买租赁资产、租赁资产残值处理及维修、租赁交易咨询及担保。润兴金融租赁在国外投资了6家公司。

值得一提的是,中智系之前对融资租赁业务相当“热情奔放”!

五六年前,在南通、湖州、镇江、北京等地,我为商业租赁和保理公司申请了一批牌照,安排了一批85后出生的俊男靓女担任董事长,培养了一两年的初创企业,然后高价卖给上市公司。

近两年,中智系已将丰汇、付嘉、清辉、中诚、润兴5家商业租赁公司和摩山、瑞丰2家商业保理公司分批出售给需要扭亏为盈或讲故事的上市公司。

凭借这项金融技能,中直部门赚了很多钱,套现了100多亿元!上市公司高价收购租赁公司的背后,虽然有业绩对赌协议,但当时中智系并不担心。

资金端,中植系协调中融信托和恒天、大唐、新湖、高晟四大财富公司以高价拆借资金给商租,融资不愁;资产端,商租公司按成本定价法、以委贷或租赁等方式,动辄十几二十几的XIRR投向地方平台、民营企业等,以完成利润要求,若实在差点业绩还可请中植协调层层控制的企业临时做些业务,投放也不愁!

然而,随着宏观环境下行,2015-2016年那会接受超高成本的客户,后续纷纷爆雷。庆汇租赁便因踩雷东北特钢案,2018年出现3.25亿元的亏损;丰汇租赁也是一堆问题包袱,连年巨亏。

融资租赁公司风险不断暴露后,不但难以持续贡献利润,反而给买家拖后腿,与中植系合作的上市公司开始反水,原本出售给上市公司的融资租赁平台也纷纷遭遇“退货”,2018年9月富嘉租赁被卖回、19年3月润兴租赁被卖回、19年5月金洲慈航要甩掉丰汇租赁、20年7月庆汇租赁被卖回……

此前中植系所参股的众多上市公司中也多是这一类模式。后来因为监管和经济下行等诸多原因,中植系此前的模式面临很多风险。中植系在康美药业、康得新、长生生物、东方园林等股票上频频踩雷,中植系逐渐走上台前,成为“实控人”。

2019年以来,中植系获得上市公司控制权的情况大部分都属于被动。比如因为收不回欠债,中植系无奈成为凯恩股份、康盛股份的实际控制人。此前的ST天山也是因为欠债无法收回,倍法院强制拍卖而获得实控权。

除此之外,据悉像乐视网、康美药业、长生生物等典型的A股暴雷案例中也有中植系的身影。这一系列因素也导致近几年来中植系内部情况并不乐观,隐患重重。

在此之间,中植系也在慢慢做出改变。解直锟为此提出了新的“实业+资管双轮驱动”模式,实业在中植系内部被提到了前所未有的高度。

此后中植系在实业领域的布局也是加大步伐。其在房地产、汽车、矿、公共设施等领域也具有涉及。

房地产领域:旗下有哈尔滨中植房地产开发有限公司、宜春中嘉投资置业有限公司等公司;矿业领域:旗下有甘肃西北矿业集团有限公司;新能源汽车领域:中植新能源汽车有限公司、中植一客成都汽车有限公司等;基础设施领域:安徽中植公路建设工程有限公司。

中植在这些领域的投资也颇有成果,在今年的第三届广州国际新能源汽车产业生态链展览会中,中植系旗下独角兽企业万城万充展示了充电设备、充电SaaS平台、充电App等多款硬核产品。还在当日拿下了 “2021年度十大充换电设施标杆企业”“2021年度十大最佳充换电运营商大奖”“2021年度十大最具价值品牌奖”三大奖项。

而中植一客目前也已经开发出了2款新能源物流车,一款微面车型,采用宁德时代电池,工况续航可以达到270公里。另一款轻卡采用国轩电池,工况续航200公里。目前能达到年产5000台的规模。

1995 年,解直锟成立黑龙江中植企业集团公司,注册资本总额5000万元人民币,当时主要从事造纸材料经营。1997年,中植企业集团进入房地产开发领域,项目遍及北京、上海、昆明、哈尔滨、双鸭山、阿城、合肥、潍坊等城市。完成了早期资本积累。

经过二十余年的发展,中植企业集团逐步发展成为涵盖实体产业、资产管理、金融服务、财富管理等领域的综合性企业集团。而随着解直锟的离世,一个民营资本系族超级大佬的时代渐行渐远了。

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