本文作者:万山红投资网

东方基金权益投资业绩位列前十 优秀投研人才共筑坚强后盾

万山红投资网 2022-05-05 08:32

《投资者网》汤巾

编辑 胡珊

投资没有捷径可走。面对跌宕起伏的资本市场,基金公司唯有持续提升核心竞争力,不断为投资者创造长期价值,才能在激烈的竞争中脱颖而出,树立起良好口碑。

经过多年来在权益投资领域的深耕细作,东方基金管理股份有限公司(下称“东方基金”)厚积薄发,在A股大幅震荡中顶住压力,长期业绩表现可圈可点。

东方基金旗下权益类基金总体收益在海通证券发布的业绩排行榜上名列前茅,而且多只产品为投资者带来丰厚回报,成为业界崛起的一匹“黑马”。

亮眼业绩的取得,一方面源自该公司对投研体系和架构的调整和革新,另一方面则得益于优秀投研团队的保驾护航。

权益投资实力突围

股神巴菲特曾说:“资本市场本性上不可能出现很多赢家,赢的只是少数。”因此,投资者想要长期战胜市场,选择投研实力优秀的基金公司至关重要。

能够为投资者赚到钱才是硬道理,产品业绩可以折射出基金公司的投研实力。近日,海通证券发布最新的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》显示,截至2022年3月31日,近一年153家基金公司中有59家获得正收益,7家基金公司收益率超20%。

其中,东方基金旗下权益类产品最近一年以26.7%的收益率,高居行业第三名。近两年、近三年同样取得出色成绩,收益率分别为120.35%、117.9%,排名2/139、7/128,各阶段业绩均排在行业前十之列。

不仅产品净值增长,东方基金还及时兑现收益,真正为投资者赚得“真金白银”,将“基金赚钱”转化为“基民赚钱”。在天相投顾发布的“2021年主动权益类基金利润榜”上,东方基金以50.07亿元利润,在全部基金公司中排名第19位。

从具体产品来看,东方基金2021年年报数据显示,当年该公司旗下有三只权益基金净值增长率超过48%。

东方新能源汽车主题是近两年升起的明星,去年收益率达52.14%,在Wind同类偏股混合型基金中排名29/1532;2020年更是以116.3%的收益率排名9/879。凭借优异的业绩表现,该基金也获得了投资者的认可,规模大幅提升。年报显示,截至2021年末其规模已达到224.41亿元,一年间规模增长逾170亿元。

此外,东方主题精选去年收益率为51.07%;东方睿鑫热点挖掘A和东方睿鑫热点挖掘C的收益率分别为49.56%和48.36%,同样是绩优产品的代表。

值得一提的是,上述三只基金均荣登海通证券、银河证券、招商证券三年五星评级,同时,东方主题精选还获得了海通证券、银河证券、招商证券的五年五星评级,东方睿鑫热点挖掘获得海通证券五年五星评级。

升级投研体系打磨内功

“稳健投资创造持久价值”,秉持这一理念的东方基金,将为持有人创造长期稳健的回报作为核心价值。成立18年以来,公司已经建立起了一套成熟、高效的投资决策、风险控制、研究支持、运作保障和市场拓展体系。

根据资本市场的变化,东方基金也在不断进行内部调整,优化投研体系。该公司在2019年着手内部投研体系、市场体系和中后台运营体系改革,强调公募基金要回归本源,坚持初心。

如在产品布局方面,东方基金坚持服务于经济转型和产业升级,先后布局包括新能源汽车、支柱产业、人工智能和城镇消费等不同产业方向的产品,旨在通过多元风格、多元主题和不同策略产品的布局进行精细化管理,满足不同类型投资者的需求。

据了解,在主动权益投资方面,东方基金在价值投资理念的基础上,形成了“投资理念统一化,投资风格多元化”的投研文化。基于“把合适的人和合适的产品放在合适的方向上”的思路,该公司将权益投资部按大类资产分为总量周期组、科技制造组、消费医药组以及海外组,明确各小组定位,深入宏观策略、周期、大消费、科技和制造领域,走出了一条专业化和特色化的新路,权益投资能力迅速提升。

同时,该公司还高度重视风险控制体系的建设,建立完善了保证公司有序运行和基金有效管理的内部控制和风险管理架构。自上而下、由点及面,覆盖到每一部门的运作,贯彻到每一环节的执行,渗透到每一员工的思想行为,权责分明、相互制衡。

随着投研体系不断升级和优化,东方基金的业绩和规模大步迈进。截至2021年末,该公司公募管理规模为713.4亿元,和上年末相比增幅达45%。

专业投研团队人才涌现

投研团队的实力是基金优秀业绩的重要保障,能否构建专业、稳定的投研团队,决定着基金公司实现长远发展的可能性。

通过多年的积淀,东方基金在团队建设上取得显著成效,尤其是权益研究部成员全部为硕士及以上学历背景,基金经理平均从业年限超过10年。一些新锐基金经理,如管理东方新能源汽车主题的张瑞、管理东方主题精选的蒋茜、管理东方睿鑫热点挖掘的张玉坤等人,均以出色业绩崭露头角。

据了解,东方基金非常注重基金经理个性的发挥,让他们保留自己特有的个性以及独立自主的决策。不少基金经理是研究员出身,他们基于多年对行业的深入研究,构建了自己的能力圈,具有清晰的投资逻辑。

比如,李瑞拥有十年以上从业经历,四年以上投资经理经验。其研究员时期主要覆盖电力设备新能源板块,包括电力、光伏、高端制造、新能源汽车等领域,有着丰富的新能源相关产业链研究功底。

招商证券研报认为,李瑞坚持长期导向做研究,基于产业趋势和中长期的价值判断做投资,注重股票的盈利预测,依靠企业成长获取收益。多年的投资经历下形成了完整闭环的决策体系,专注在新能源、高端制造与汽车产业相关等领域;个股选择方面,尊重产业趋势,挖掘具有好生意、好商业模式和好团队的公司。

而张玉坤为清华大学化学工程与技术硕士毕业,拥有多年证券从业经历。其投资风格偏向周期与成长,由于研究周期板块出身,重视对宏观经济周期、产业周期与行业景气周期的判断,投资传统的周期板块与偏成长的产业链。一方面,在成长性行业中选择出现成长拐点的公司进行投资;另一方面,投资行业景气度开始出现向上拐点的公司。

这些在能力圈中稳扎稳打的优秀基金经理,共同构成了东方基金坚实的投研后盾,保障了旗下产品长期稳健运行。

近期大幅调整的A股市场让投资者惊出了一身冷汗。正所谓“机会是跌出来的”,而对于后市,东方基金投研团队也有自己的研判。

在东方基金4月最新发布的投研月报中,张玉坤认为,股票市场本轮调整,更多是受到疫情、地缘政治等短期因素的影响。中国经济增长潜力十足,即使增长速度略有回调,待经济结构优化调整之后,再次起飞毋庸置疑。稳增长政策正在不断落地,对经济的托底作用将不断加强,新动能正在加速成长。

展望今年二季度,他表示继续看好周期板块的股价表现,大宗商品价格走高,企业盈利持续改善,对基建、地产等领域的刺激政策已经开始发力。另一方面,新能源、半导体等新兴板块前期调整幅度较大,未来成长空间广阔,有些细分子行业已具备投资价值。在财报披露期,建议重视企业盈利端的改善,精选盈利具有持续扩张能力的个股进行投资。

东方基金权益研究部认为,市场经历前期充分调整后,当前所处的位置或已具备较高性价比。当前,企业有望有序复工复产,盈利端担忧有望逐步消除。此外,目前市场总量估值和结构估值接近历史底部,后期有望能够吸引长期资金流入。“我们判断市场或已至底部区域,后续等待宽信用落地,稳增长新旧动能并举依然是主要线索。”(思维财经出品)■

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