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上海证券交易所把握稳中求进总基调 推动债券市场发展再上新台阶

万山红投资网 2022-01-10 08:32

债券市场作为筹集中长期资金的重要场所,在直接融资中发挥着不可替代的作用。回顾2021年,在中国证监会的领导下,上海证券交易所债券市场立足新发展阶段,贯彻新发展理念,服务新发展格局,推动债券市场服务实体经济能力稳步提升,“十四五”开局良好。

展望2022年,记者获悉,上交所将坚持稳中求进的总基调,把稳增长、防风险、促改革放在债券市场建设更加突出的位置,全心全意为夯实经济基础服务,牢牢守住区域性、系统性风险底线,深化债券市场买方建设等基础制度建设,推动债券市场高质量发展,积极为宏观经济市场稳定和社会大局稳定作出贡献。

上海证券交易所债券市场在“十四五”开局良好。

2021年,上交所债券市场聚焦结构调整、发展稳定,取得积极成效,服务实体经济作用凸显。

其中,最直观的是债券市场的直接融资功能进一步增强。据了解,截至2021年底,上交所市场已发行各类债券6.9万亿元,债券托管金额达15.2万亿元。其中,中长期债券发行约占整个市场的45%,成为企业募集中长期债券的主要场所之一。同时,上交所债券市场还推出了服务国家战略的创新产品,如科技创新债、碳中和、绿色债券等,为经济社会稳定发展提供有力支撑。

在风险防控方面,上交所着力建立健全全链条风险防控机制:严把审计端入口关,深化分类审计,加强对房地产、城市投资等重点行业、重点领域、大型、弱资质发行人的审计检查;在风险监控端加强预研究、预判断,强化风险消除;优化风险处置端快速反应机制,汇聚各方力量,共同推进风险债券化解处置;加大对责任追究端违法违规行为的处理力度。总体来看,上交所债券市场信用风险总体可控,不存在突发违约事件。

在金融产品创新方面,上交所债券市场稳步推出基础设施公募REITs,全力以赴做好试点实施工作。2021年成功推动6只基础设施公募REITs产品上市,累计融资200亿元,有效盘活存量资产,形成存量资产与新增投资的良性循环。随着交易的顺利进行,公募REITs逐渐成为投资者认可的主流产品。

基础设施建设方面,2021年12月,上交所新债券交易系统顺利上线。据悉,这是上交所自主研发,首次采用X86技术架构搭建撮合交易系统。新系统顺利实现交易中的“股债分离”,有助于未来加快交易机制优化和产品创新,为上海证券交易所债券市场的长期发展奠定良好基础。

债券市场进入新的发展阶段。

目前,中国债券市场总规模已超过130万亿元,是全球第二大债券市场。成为中国直接融资的“压舱石”,为夯实经济基础提供有效支撑。

但是,需要指出的是,债券市场正面临着深刻的变化:

一是逐步从增量市场向存量市场转变。目前,接近90%

现阶段,债券市场可以在支持实体经济方面发挥更重要的作用。要立足当前形势和不足,不断深化债券市场改革,为高质量发展赋能。

稳中求进推动债券市场高质量发展

据上海证券报记者了解,2022年,上交所将坚持稳中求进的总基调,把稳增长、防风险、促改革放在更加突出的位置,充分发挥交易所债券市场支持实体经济、服务国家战略的功能。

具体而言,上交所将从五个方面继续推动债券市场高质量发展再上新台阶:

一是做好重点领域债券市场风险防控。坚持底线思维,深入贯彻落实中央经济工作会议关于“正确认识和把握防范化解重大风险”的精神,不断深化全债券链风险防控机制。以重组为主线,在审计入口、风险监测、风险处置、责任追究等各个环节做好风险防控联动。积极配合地方政府和行业主管部门及时防范化解重大风险,压实企业自救主体责任,稳步化解债券违约风险,牢牢守住不发生区域性、系统性风险的底线。

二是充分发挥债券市场直接融资服务实体经济的作用。坚持服务实体经济的基本方向,争取稳中求进,把质量放在第一位,绝不简单追求数量,优化债券市场融资主体结构,引导更多资金投向科技创新、制造业、中小企业和绿色发展等重点领域,促进产业和资本良性循环,着力服务构建新发展格局。

三是加快基础设施REITs试点。推动出台REITs扩容等配套规则;推进保障性租赁住房REITs等成熟项目,稳步扩大REITs发行规模,为投资者提供安全稳定的投资工具,将上交所打造成基础设施公募REITs产品发行交易。

首选地。

四是加强上交所债券买方市场建设。加大力度推进境内外债券市场互联互通,丰富投资者类型,不断深化对外开放;推出债券做市商制度,提升交易所市场流动性和定价效率,强化债券一级市场与二级市场业务协同效应,优化市场生态。

五是落实注册制理念,加强债券市场法治建设。贯彻落实《关于推动公司信用类债券市场改革开放高质量发展的指导意见》,健全分类趋同、规则统一的法制安排,发布新债券交易规则,持续完善债券发行、信息披露等规则,为债券市场行稳致远提供制度保障。

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